Este jueves el gobernador de Santa Fe, Maximiliano Pullaro, recibió en Casa de Gobierno a periodistas de la ciudad para llevar a cabo una entrevista donde hizo foco en las cuestiones de interés para la provincia.

Uno de los aspectos centrales de la charla fue el reciente acuerdo que se firmó con Anses, por la histórica deuda por la Caja de Jubilaciones. Cabe recordar que el pasado martes, el propio mandatario se reunió con Sandra Pettovello (ministra de Capital Humano) para sellar el convenio.

Con la rúbrica del director ejecutivo de la Administración Nacional de la Seguridad Social (Anses), Guillermo Arancibia, se estableció un convenio por $ 120.000 millones que van a ser pagados en doce meses. El mismo comenzará a implementarse a partir de mayo y será destinado a financiar parte del déficit de la Caja de Jubilaciones de la provincia.

—¿Qué se trajo de Buenos Aires porque usted consideró muy favorable el acuerdo con Anses, sin embargo algunos desde la oposición están objetando que esto corta el juicio?

—Es un primer paso muy importante. Que nos restituyan, que nos devuelvan algo del flujo de la Caja de Jubilaciones, es decir, los que nos dan en compensación por no haber transferido la caja años atrás.

Como primer dato cabe decir que los 10 mil millones que nos darán por mes en el plazo de un año, son tres veces más en valor reales de lo que nos daban sobre finales de 2023 y principios de 2024. Es el doble de lo que nosotros nos habían ofrecido en segunda instancia. Primero propusieron 2 mil millones para restablecer el flujo y luego 5 mil millones. Y no aceptamos.

Por supuesto que se suspende el juicio mientras veamos cual es el stock de deuda que tiene la Nación con la provincia de Santa Fe, funciona así cualquier acuerdo pero bajo ningún concepto dejamos de reclamarle a la Nación.

Por otro lado otro triunfo muy importante que tuvo Santa Fe en este acuerdo tiene que ver con que se quería revisar desde 2016 a 2020 lo que la provincia ya había cobrado y no lo íbamos a permitir.

El gobernador brindó una extensa entrevista.

En definitiva, el gobernador Pullaro resumió en tres aspectos las claves del acuerdo entre Anses y Santa Fe. A saber;

-Triplica lo que recibía la provincia como flujo en términos reales en el 2023 y principios de 2024.

-No se mira hacia atrás, se mira del 2020 en adelante, que es cuando la provincia pagó.

-Se logró acordar por el doble de recursos que había ofrecido Nación.

En el marco de una nueva edición de la feria agroindustrial Expoagro, la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) realizó una presentación ante la prensa especializada para dar a conocer diversas herramientas de inversión y financiamiento orientadas a potenciar la cadena ganadera, una actividad que actualmente atraviesa un contexto favorable en términos de precios y expectativas productivas.

La actividad tuvo lugar en el Auditorio de Prensa del predio ferial y formó parte de la agenda institucional que la entidad desarrolla durante la muestra, uno de los principales eventos del sector agroindustrial argentino.

El encuentro fue encabezado por el presidente de la Bolsa de Comercio de Rosario, Pablo Bortolato, acompañado por el presidente de Rosgan, Raúl Milano; el presidente del Mercado Argentino de Valores (MAV), Alberto Curado; el vicepresidente de A3, Andrés Ponte; y el gerente general de Rosfid, Lucas Jakimowicz.

Durante su intervención, Bortolato remarcó la importancia de fortalecer el vínculo entre el mercado de capitales y el sector productivo.

“Desde la Bolsa trabajamos para desarrollar herramientas que acerquen financiamiento al productor y acompañen el crecimiento de la ganadería. Creemos que el mercado de capitales puede cumplir un papel clave para canalizar inversiones y fortalecer toda la cadena”, señaló.

La jornada comenzó con un análisis del panorama actual del financiamiento agropecuario y las oportunidades que se presentan para el desarrollo de la actividad ganadera.

En ese marco, Raúl Milano destacó el potencial que tienen los instrumentos impulsados por la Bolsa y sus mercados para acompañar el crecimiento del sector y contribuir a la recomposición del stock ganadero en el país.

Según se explicó durante la presentación, el objetivo es ampliar las alternativas disponibles para productores y empresas, facilitando el acceso a recursos que permitan sostener inversiones y mejorar la productividad.

Expoagro: la Bolsa de Rosario impulsa instrumentos financieros para fortalecer la cadena ganadera

Durante el encuentro se detallaron diferentes instrumentos financieros disponibles en el mercado de capitales que pueden ser utilizados por el sector ganadero.

Entre ellos se mencionaron los mercados de futuros, los warrants digitales y herramientas ampliamente utilizadas como el cheque de pago diferido, la factura de crédito electrónica y el pagaré bursátil, que permiten canalizar financiamiento destinado tanto a capital de trabajo como a proyectos productivos.

Al respecto, el presidente del MAV, Alberto Curado, destacó que estos instrumentos funcionan durante todo el año y representan una alternativa complementaria a las líneas de crédito específicas que suelen ofrecerse en eventos o campañas puntuales.

Durante la presentación también se dieron a conocer avances en el desarrollo de nuevas herramientas diseñadas específicamente para el sector ganadero.

Desde Rosfid se expusieron los avances en la creación de un fondo de inversión orientado a la ganadería, pensado para canalizar recursos hacia proyectos productivos y fortalecer el crecimiento de la actividad.

Expoagro: la Bolsa de Rosario impulsa instrumentos financieros para fortalecer la cadena ganadera.

Asimismo, se destacó el trabajo conjunto de las instituciones que integran el ecosistema de la Bolsa para impulsar instrumentos como el forward ganadero, el índice de precios futuros, el pagaré producto y el desarrollo de fideicomisos ganaderos, herramientas que buscan ampliar las opciones de financiamiento para productores y empresas de toda la cadena.

Con estas iniciativas, la Bolsa de Comercio de Rosario busca consolidar al mercado de capitales como una vía estratégica para promover inversiones y acompañar el crecimiento de uno de los sectores clave de la agroindustria argentina.

El búfalo fue introducido en la Argentina a comienzos del siglo XX, procedente de Brasil, y tuvo sus primeros desarrollos en provincias como Entre Ríos y Corrientes. En sus orígenes, la especie estaba destinada al cruzamiento con el bovino para mejorar su rusticidad, pero al no prosperar ese objetivo, quedó relegada a un uso marginal durante varias décadas.

Recién en los años setenta volvió a despertar interés, principalmente para su explotación en campos bajos y ambientes adversos, dando inicio a una etapa de desarrollo comercial.

Estudios del INTA destacan como principales atributos del búfalo su rusticidad, su adaptación a climas extremos y su capacidad para cumplir funciones de cría, recría e invernada, además de permitir sistemas de doble propósito, tanto para carne como para leche.

Estas características explican su crecimiento sostenido en los últimos años. Según datos de la Secretaría de Agricultura, Ganadería y Pesca (SAGyP), el stock bubalino aumentó un 115% entre 2015 y 2025, pasando de 94.000 a casi 203.000 cabezas.

La expansión del búfalo en Argentina tiene una clara localización geográfica. Gracias a su resistencia al calor y su capacidad para aprovechar pasturas de baja calidad, la especie se adapta especialmente bien a los humedales y ambientes pantanosos del Nordeste Argentino (NEA).

Fuente: BCR

En 2025, Corrientes concentró el 47% del stock nacional, seguida por Formosa (22%), Chaco (15%), Santa Fe (5%) y Misiones (2%). En conjunto, las provincias del NEA reúnen el 86% de las existencias bubalinas del país, aunque la especie ya está presente en 20 de las 23 provincias argentinas.

De acuerdo con estudios técnicos, siempre que cuenten con acceso al agua, barro o sombra, los búfalos mantienen un buen estado corporal incluso bajo temperaturas elevadas, lo que los convierte en una alternativa eficiente en regiones donde la ganadería bovina enfrenta mayores limitaciones.

El crecimiento del rodeo se refleja también en la dinámica de la faena y la producción de carne. Entre 2015 y 2024, la faena bubalina mostró una tendencia sostenida al alza. En 2024 se faenaron 18.296 cabezas, un volumen 3,7 veces superior al registrado en 2015.

Fuente: BCR

En los primeros siete meses de 2025, la faena alcanzó 14.930 animales, superando en un 18% al mismo período del año anterior. Con un rendimiento promedio de 219 kilos por animal, la producción anual ronda las 4.000 toneladas de carne.

Sin embargo, pese a este crecimiento, el sector continúa siendo marginal dentro del complejo cárnico argentino: tanto la faena como la producción de carne de búfalo representaron en 2024 apenas el 0,1% de los volúmenes del sector bovino.

En el mercado interno, la carne de búfalo aún enfrenta un fuerte desconocimiento por parte de los consumidores.

Según un relevamiento del INTA realizado en 2024, cerca del 60% de los encuestados desconocía que se comercializa carne de búfalo en Argentina, y el 94% afirmó no haberla probado nunca. No obstante, entre quienes sí la consumieron, el 80% manifestó una valoración positiva, lo que sugiere un alto potencial de aceptación.

En el plano externo, el sector cuenta con una Cuota Hilton específica de 200 toneladas para la exportación de carne bubalina de alta calidad, conocida como “Cuota búfalo”, que incluye cortes premium destinados a mercados exigentes.

Un avance clave para el futuro del sector fue la incorporación del ganado bubalino al Sistema Nacional de Identificación de Ganado, mediante la Resolución 71/2024. A partir de marzo de 2025, la identificación electrónica individual se vuelve obligatoria, fortaleciendo la trazabilidad, un requisito central para acceder a mercados como la Unión Europea.

Fuente: BCR

En síntesis, el sector bubalino argentino atraviesa una etapa de crecimiento sostenido, apoyada en su adaptación a los ecosistemas del NEA, el aumento del stock y la expansión de la faena.

Aunque todavía representa un nicho dentro de la ganadería nacional, la mejora en los sistemas de control, el potencial exportador y la buena percepción del producto entre quienes lo consumen sientan las bases para un mayor desarrollo en los próximos años.

A partir del 1 de enero de 2026, la identificación electrónica individual será obligatoria en Argentina para mover y mantener bovinos, bubalinos y cérvidos.

El cambio marca un antes y un después para la actividad ganadera: se deja atrás el conteo por rodeo y se pasa a identificar animal por animal, cada uno con un ID único y su propio historial productivo y sanitario.

Si bien la caravana electrónica es el elemento más visible de esta transformación, el verdadero desafío está en todo lo que viene detrás. La trazabilidad individual implica una mayor carga de datos, nuevos procesos de registro y el riesgo de cometer errores que luego se arrastran en todo el sistema.

Cuando los sistemas no están integrados, el productor puede enfrentar doble trabajo, inconsistencias entre planillas, softwares y registros oficiales.

Contar animal por animal: cómo cambia la ganadería con la trazabilidad electrónica.

En este contexto, la manga se convierte en un punto crítico. Es allí donde se capturan los datos clave y donde un error puede generar diferencias de stock, movimientos inconsistentes o problemas posteriores difíciles de corregir.

Con trazabilidad individual, una carga mal hecha no es un detalle menor: puede impactar en auditorías, controles de Senasa y, finalmente, en los números económicos del establecimiento.

Desde el sector advierten que, sin reglas claras sobre qué categorías identificar y qué eventos registrar, la trazabilidad puede transformarse en una fuente de desorden en lugar de una herramienta de gestión. La clave está en definir procesos simples, consistentes y alineados entre el campo, los sistemas de gestión y los registros oficiales.

Si bien la implementación requiere inversión en tecnología y capacitación, quienes ya avanzaron en este camino destacan beneficios concretos: menor margen de error en el stock, mejor organización sanitaria y mayor confianza en la información para la toma de decisiones de los productores.

Contar animal por animal: cómo cambia la ganadería con la trazabilidad electrónica.

Desde Albor, acompañan a productores que están atravesando esta transición, con el foco puesto no solo en incorporar un sistema, sino en diseñar un esquema de identificación y registro que tenga sentido productivo y económico para cada campo, integrando los datos con el Senasa y la gestión interna.

La trazabilidad electrónica individual es obligatoria. La decisión que enfrenta hoy el productor no es si implementarla, sino cómo hacerlo: con planificación, procesos claros y datos confiables, o de manera improvisada, corriendo detrás de los errores. El verdadero desafío no es la caravana, sino la gestión inteligente de la información de la hacienda.

La reciente suba en los precios de la hacienda gorda permitirá recomponer, en el corto plazo, los márgenes del engorde, un eslabón clave para la provisión de carne que desde hace meses viene afrontando serias complicaciones en términos de rentabilidad.

Los últimos datos publicados por la Cámara Argentina de Feedlot, a comienzos de octubre, ya alertaban sobre esta situación.

Su cálculo, que toma como referencia una operación de engorde tradicional —en la que el ternero ingresa con 180 kilos y, tras 130 días bajo un sistema intensivo a base de grano, sale como gordo con un peso final de 320 kilos—, arrojaba una pérdida bruta superior a los $80.000 por animal.

Si a esto se suma el costo financiero asociado a los diferentes plazos comerciales tanto de la compra como de la venta, el desfasaje alcanza más de $195.000 por animal terminado.

Lo cierto es que parte de este deterioro en los márgenes se encuentra intrínsecamente asociado al componente estacional que habitualmente caracteriza la relación entre el precio de venta del gordo y el costo de reposición del ternero en esta época del año.

Mientras la invernada tiende a valorizarse a medida que su oferta se reduce, el precio del gordo, por su parte, se ve presionado por una mayor cantidad de animales que ingresan al mercado durante los últimos meses del año.

No obstante, al analizar en retrospectiva ambas series — es decir, la relación de compra-venta y la serie de margen bruto de la actividad, medida en moneda constante— se observa que, a pesar de lo encarecida que se presenta actualmente la relación ternero-gordo (que para octubre se ubica en 1,34 frente a un promedio histórico de 1,25 para ese mismo mes), la situación actual en términos de margen bruto resulta menos desfavorable que la registrada en los últimos dos años.

Esto se debe a que, aun con una relación de reposición relativamente elevada, los buenos valores que muestra hoy la hacienda permiten una mejor absorción de los costos fijos de la operación.

El año pasado se contabilizaron unos 14,6 millones de terneros y terneras dentro del stock oficial, la misma cifra que un año atrás, aunque obtenida con un menor número de vientres.

En efecto, medido en moneda constante, el valor de referencia para el ternero Rosgan —que en octubre alcanzó los $4.536,91—resulta más de un 40% superior al promedio de los últimos 15 años. Del mismo modo ocurre con los precios del novillo y del novillito, cuyos promedios generales exhiben una mejora real de más del 30% y 25%, respectivamente.

En este sentido, la suba que experimentaron las cotizaciones de la hacienda gorda durante la última semana, con incrementos que en el caso del novillo y del novillito llegaron a superar el 10% semanal, sin dudas contribuirá a mejorar de forma inmediata el diferencial frente a la reposición, aunque su efecto probablemente resulte de corta duración.

Más allá de la escasez estacional que presenta la oferta de terneros en esta época del año, persiste una escasez estructural que difícilmente logre revertirse con el inicio de la nueva zafra. La cantidad de terneros logrados prácticamente no ha crecido en los últimos diez años.

El año pasado se contabilizaron unos 14,6 millones de terneros y terneras dentro del stock oficial, la misma cifra que un año atrás, aunque obtenida con un menor número de vientres. Este año, la performance muy probablemente se repita o incluso mejore levemente.

Según el stock, se sabe que el número inicial de vacas ha disminuido: al 31 de diciembre de 2024 se registraron 22,08 millones de vacas, frente a los 22,4 millones del año previo.

Sobre esta base, es factible que se observe una mejora en los índices de parición; sin embargo, el salto cuantitativo que podría esperarse de un año a otro difícilmente aporte un incremento significativo en la cantidad de terneros logrados.

El año pasado se contabilizaron unos 14,6 millones de terneros y terneras dentro del stock oficial, la misma cifra que un año atrás, aunque obtenida con un menor número de vientres.

Por cada punto de mejora en la relación ternero/vaca, con este número de vientres se obtendrían aproximadamente 200 mil terneros adicionales. Así, con una mejora de tres puntos porcentuales recién se alcanzarían nuevamente los 15 millones de terneros logrados en 2022, aunque sin evidenciar un crecimiento sustancial.

A la fecha, los datos de animales en stock reportados por los feedlots muestran una mayor cantidad (+9%) de novillitos y vaquillonas en los corrales en relación con lo informado el año pasado a esta misma fecha.

Sin embargo, también se observa un 14% menos de terneros/as en stock, lo que evidencia la escasez que presenta actualmente el mercado de reposición. A su vez, estos mismos datos reflejan una menor cantidad de novillos en sistemas de engorde a corral (–7% interanual).

Por lo tanto, al estar esta categoría traccionada por la fuerte demanda del mercado de exportación, es esperable que el sistema tienda naturalmente a retener una parte importante de los novillitos que hoy se encuentran tanto en los campos de recría como en los corrales, reduciendo temporalmente la oferta de hacienda terminada.

Esta conjunción de escasez de oferta y firmeza de la demanda no hace más que configurar una dinámica virtuosa para los precios de la hacienda local, en el marco de un contexto igualmente favorable en el plano internacional.

El mes de abril sorprende con un nivel de faena superior al esperado. Tras un inicio de año con una tendencia a moderar el nivel de actividad, abril volvió a marcar un incremento en la cantidad de animales faenados de más del 4% respecto de lo registrado un año atrás, alcanzando un total de 1.121.173 vacunos sacrificados en el mes.

Así, en el transcurso del primer cuatrimestre, el total faenado alcanzó los 4.327.486 de cabezas, prácticamente sin cambios respecto de lo registrado un año atrás cuando, hasta el mes pasado se lograba acumular una reducción de más de 2 puntos porcentuales.

Este quiebre de tendencia no es menor si consideramos que el año pasado, con una faena anual de casi 14 millones de animales, perdimos más de 1 millón de cabezas de nuestro stock y un año antes, en 2023, con 14,5 millones de animales faenados, la caída del stock fue de casi 1,5 millón de cabezas.

Sin embargo, la sorpresa no se genera tanto por la magnitud del cambio -el cual aun es incipiente para extrapolarlo a lo que podría ser el recorrido de todo un año- sino por las condiciones bajo las cuales se produce este aumento.

En este sentido, tanto desde lo climático -con condiciones y perspectivas hasta el momento muy favorables a la producción- como desde el plano económico, frente a un escenario mucho más estabilizado y valores sumamente atractivos para la actividad, podríamos esperar un comportamiento mucho más proclive a la retención de hacienda o, al menos, a una estabilización de los niveles de extracción.

En números generales, el nivel de faena de “equilibrio” se encuentra íntimamente asociado a la tasa de procreo y destete logrado cada año, por supuesto, asumiendo condiciones normales en cuanto a la mortandad natural de animales.

+aA pesar del contexto positivo no se esta pudiendo visualizar el inicio definitivo de la tan esperada fase de retención.

Por lo tanto, sabiendo que este año -según los cifras de stock reportadas al 31 de diciembre pasado- la cantidad de terneros y terneras logrados fue de 14,6 millones de cabezas, descontando un porcentaje de mortandad en torno al 1,5% del rodeo -es decir, aproximadamente unos 750 mil animales entre todas las categorías-.

La faena o extracción que admitiría el rodeo nacional no debería exceder los 13,8 a 14,0 millones de cabezas, a menos que se logre crecer significativamente en producción de terneros.

A este ritmo, ya estaríamos excediendo en 4 puntos porcentuales dicho nivel.

Desde el punto de vista climático, si bien aún no hemos comenzado a transitar el invierno, por las condiciones vigentes, así como por las perspectivas a mediano plazo, no debería generarse una fuerte necesidad de descarga de los campos durante los próximos meses, más allá de lo que naturalmente sucede todos los años.

En el caso de las vacas, recién a partir de este mes de mayo veríamos una mayor salida de este tipo de hacienda, para intensificarse durante los meses de junio, julio y agosto.

Hasta el momento, en este primer cuarto del año, la cantidad de vacas que se están enviando a faena cae un 13% respecto del año pasado.

A pesar del contexto positivo no se está pudiendo visualizar el inicio definitivo de la tan esperada fase de retención.

Sin embargo, la cantidad de vientres jóvenes que se están faenando es lo que precisamente sorprende frente al contexto mencionado.

De enero a abril, se enviaron a faena cerca de 1,3 millones de vaquillonas, un 7% más que lo registrado en igual período de 2024, cuando todo el año se alcanzó un récord de 4 millones de cabezas faenadas y, consecuentemente, perdimos del stock unas 185 mil cabezas.

En hembras, esa tasa de extracción de equilibrio, es decir, el nivel de faena que mantiene sin cambios el stock general, es algo mas complejo de medir dado que depende no solo de la cantidad de terneras que nacen en un año sino también del porcentaje de reposición con el que se trabaje, esto es, la cantidad de hembras que se reservan para reemplazar futuros vientres.

Pero, en definitiva, si en los últimos dos años la cantidad de terneras logradas no ha variado, ese primer eslabón de reposición -a priori- ya nos indica que la extracción de vaquillonas para carne no debería seguir creciendo, por el contrario, debería bajar respecto de lo registrado en los dos últimos años para evitar nuevas pérdidas del stock.

Lo mismo sucede con los machos, con las simplicidad de que prácticamente todo el stock termina en un ciclo de engorde y faena, excepto una muy pequeña proporción de machos enteros que se reservan con destino a reproducción.

En este caso, el dato a observar es la edad de faena y el peso promedio de esos animales, dado que cuanto mas kilos se logren por animal sacrificado, mayor es la eficiencia productiva del stock. Al igual que las hembras, en números generales la cantidad de machos faenamos en los primeros cuatro meses prácticamente no presenta cambios en relación al año anterior.

A pesar del contexto positivo no se está pudiendo visualizar el inicio definitivo de la tan esperada fase de retención.

No obstante, la faena de novillos, 357 mil cabezas, crece un 10% interanual, pero, contrariamente a lo deseable, el mayor crecimiento se da en novillos más jóvenes y livianos (6 dientes), algo que no termina de alinearse con los patrones que demandaría un ciclo expansivo de producción; máxime en un año donde la estabilidad económica y la oferta forrajera lo permitirían.

Por otra parte, en términos económicos, los valores actuales de la hacienda también favorecen a un proceso de retención. Hoy, el criador, vendiendo la misma cantidad de terneros obtiene en dólares, entre un 25% y 30% más que el año pasado y vendiendo la misma cantidad de vacas vacías, obtendría ingresos por un 20% más.

Del mismo modo, el invernador o engordador, vendiendo la misma cantidad de animales terminados para faena, obtiene este año un 12% más en dólares por sus novillitos, un 17% más si vende novillos y 18% por sobre lo ingresado el año pasado si lo que vende es vaquillonas.

La pregunta entonces es qué está sucediendo dentro de la estructura de la empresa ganadera que, con buen clima, un contexto macroeconómico mucho más ordenado y previsible sumado a los muy buenos valores que ofrece la hacienda, no se está pudiendo visualizar el inicio definitivo de la tan esperada fase de retención.

Es imposible precisar con exactitud cuál es verdaderamente el nivel de extracción máximo que soporta el rodeo nacional sin generar retrocesos significativos en la producción de terneros, ya que no depende sólo de la cantidad de vientres en stock. Sino también de otros factores ambientales, genéticos y de manejo que se ven reflejados en los porcentajes de procreo y parición, destetes, mortandad, etc.

Es decir, una serie de factores que pueden alterar la cantidad de terneros logrados por año, ante igual número de vientres en stock.

Por lo anterior, el porcentaje de extracción que puede soportar el rodeo nacional bajo determinadas condiciones posiblemente difiera de un año a otro.

Lo que sí se sabe es que cuando se registran varios años consecutivos de elevada faena, sin mediar cambios significativos en los índices de producción, es muy factible que el stock general se vea menguado.

En 2024, los precios pagados por China a la industria local cayeron en promedio un 10% interanual.

Recordemos que a partir del año 2018/19, a raíz de la crisis suscitada en China por la PPA (Peste Porcina Africana), este destino pasó a jugar un rol preponderante en el mercado de vacas, activando el interés comercial por una categoría que hasta entonces recibía un valor prácticamente residual al momento del descarte.

Este escaso valor comercial que reportaba el refugo de vacas llevaba en muchos casos a mantener en los rodeos vientres de escasa a nula productividad, generando así importantes pérdidas en términos de eficiencia reproductiva.

A partir de entonces, la faena de vacas se convirtió en un ingreso importante para el criador llegando a representar más del 30% de su ingreso anual, no solo por mejora de precios sino también por un mayor volumen de ventas/descartes.

En efecto, si tomamos como referencia la cotización promedio para la categoría vaca con destino faena, expresado en pesos constantes a moneda de diciembre de 2024, vemos que, desde inicios de 2018 a la fecha, su valor se vio incrementado en más del 35% en términos reales, llegando a marcar incrementos de más del 75% durante el primer tercio de 2022.

Se trata de un cambio radical, a partir del cual pasamos de faenar en promedio entre 150 mil y 170 mil vacas mensuales a una faena promedio de entre 200 mil y 230 mil vacas por mes, alcanzando máximos cercanos a las 250 mil cabezas promedio en 2023.

En este sentido, la vaca no solo ha reportado un beneficio adicional para el criador, sino que puso en marcha todo un engranaje virtuoso, en el que se activó el mercado de la invernada, el engorde y por supuesto la industria exportadora que vio incrementar sustanciosamente su nivel de actividad a partir de esta categoría de faena.

Sin embargo, la contracara a este virtuosismo, comienza a reflejarse cuando -por exceso de extracción- caemos en un estancamiento del stock nacional.

En 2024, los precios pagados por China a la industria local cayeron en promedio un 10% interanual.

Ciclos de fuerte crecimiento en nivel de faena de vacas como los registrados en los años 2018 y 2019, más allá del período 2008/09 afectado naturalmente por una fuerte y prolongada sequía.

Tal como lo sucedido en 2023, llevaron a alcanzar niveles de extracción sumamente elevados para el perfil de nuestra ganadería, la cual, en términos de índices de destetes venía bastante amesetada.

A la fecha aún no contamos con los datos oficiales del stock nacional con corte 31/12/24.

Sin embargo, la tendencia de la actividad de faena registrada durante el último año no solo en vacas sino fundamentalmente en vaquillonas -categoría esencial para la reposición de vientres- nos anticipa una nueva caída potencial en el stock de vientres en producción.

De enero a diciembre, Argentina faenó un total de 2,62 millones de vacas, es decir casi un 12% de los 22,4 millones registrados como stock inicial, apenas 1 punto por debajo del nivel de extracción del 2023, en plena sequía.

Sin embargo, lo más acuciante es el crecimiento que viene registrando la faena de vaquillonas, que por segundo año consecutivo supera los 4 millones de cabezas, lo que equivale a más de la mitad del stock registrado bajo esa categoría.

Ahora bien, cuán virtuoso resulta en adelante este circuito de faena de vacas e incluso vaquillonas cuando el valor de lo obtenido viene perdiendo su atractivo comercial tanto para la exportación como -por derrame- para el productor local.

En 2024, los precios pagados por China a la industria local cayeron en promedio un 10% interanual, alcanzando niveles más bajos que en plena pandemia.

En 2024, los precios pagados por China a la industria local cayeron en promedio un 10% interanual.

Esta tendencia, redujo sustancialmente la capacidad de compra, trasladando al productor una baja en las cotizaciones del orden del 6% interanual, en pesos constantes, y de más del 20% si lo comparamos con los máximos obtenidos en 2022.

Si bien a la fecha el mercado asiático recién comienza a marcar valores de referencia para lo que será el ciclo 2025, luego de su receso comercial por las fiestas del Año Nuevo Lunar, las primeras cotizaciones que se conocen parecen activar ciertas mejoras, las cuales rondan entre el 3% y 4% para los sets de cortes más demandados por este mercado en los últimos 10 días.

En efecto, los datos de enero recientemente publicados por el INDEC dan cuenta de un total embarcado al mercado chino de 30,2 mil toneladas peso producto de carne con y sin hueso (lo que incluye huesos bovinos producto de la despostada), por un valor cercano a los USD 100,9 millones.

En términos de precio promedio de venta, estos datos arrojan un valor unitario de USD 3.343 por tonelada embarcada lo que implica una mejora del 9% respecto del valor promedio conseguido en diciembre, aunque todavía muy por debajo de los USD 5.150 por tonelada registrados a mediados de 2022.

Durante octubre, la actividad manufacturera de las pequeñas y medianas empresas experimentó un aumento del 2,4% en comparación con el mismo período del año anterior, marcando el fin de una serie de cuatro meses consecutivos de descensos. A pesar de este repunte, la producción acumula una caída del 0,5% en los primeros diez meses del año. A nivel mensual, se observó un significativo incremento del 9,8%, impulsado por una demanda en crecimiento que se debió a las políticas de ingreso implementadas por el Gobierno en el último mes.

Las empresas operaron con el 71,8% de su capacidad instalada, 1,2 puntos porcentuales por debajo de septiembre. En este contexto, las industrias recurrieron al uso de stocks existentes para satisfacer la demanda mensual, lo que explica el crecimiento de la producción en octubre. No obstante, es importante señalar la preocupación acerca de la sostenibilidad a largo plazo de este incremento.

Adicionalmente, se han identificado complicaciones en la adquisición de materias primas e insumos en diversos sectores. La preocupación de algunos proveedores extranjeros por las demoras en los pagos persiste en el tiempo, mostrando una tendencia creciente que complica las relaciones comerciales.

Estos resultados surgen del Índice de Producción Industrial Pyme (IPIP), que elabora CAME, con una muestra que alcanzó a 409 industrias pyme a nivel federal.

Análisis sectorial

En octubre, el sector de "Textil e Indumentaria" experimentó un crecimiento anual del 20,2% en la producción a precios constantes, siendo ésta la mejor performance del mes. Por otro lado, el sector de "Papel e Impresiones" tuvo la mayor caída interanual: el 10%.

En el acumulado del año, el sector de "Alimentos y Bebidas" lidera con un aumento del 4,2% en comparación con el período enero-octubre de 2022, mientras que el sector de "Papel e Impresiones" registra la peor performance con una baja del 15,5%.

En octubre, la producción experimentó un aumento del 4,3% anual a precios constantes, acumulando así un alza del 4,2% en los primeros diez meses del año en comparación con el mismo período de 2022. Además, en la variación mensual se observó un incremento del 4,8%.

En cuanto a la capacidad instalada, las industrias operaron con un 71,3% en el noveno mes del año, ligeramente por encima del registro de septiembre (70,9%). No obstante, las empresas consultadas señalaron algunas dificultades en la obtención de harinas, botellas y repuestos para maquinarias averiadas.

“Hubo aumentos desmedidos en bolsa de harina, grasas, mantecas, confituras y otros productos que se llevaron toda la ganancia de las buenas ventas del mes” (Fábrica en San Martín, Provincia de Buenos Aires).

La producción industrial de este sector aumentó un 20,2% interanual en octubre, acumulando un crecimiento del 3,8% en los primeros diez meses del año. En términos mensuales, la actividad ascendió un 14,4%, registrando el mayor incremento del año. Sin embargo, las industrias operaron al 73,5% de su capacidad instalada, lo que representa una disminución de 5 puntos porcentuales respecto al mes anterior. Además, el 60,8% de las empresas se enfrentó a dificultades para reponer stocks, lo que representa un aumento de 17,7 puntos porcentuales respecto al mes previo.

En este contexto, las industrias utilizaron stocks existentes para satisfacer la demanda mensual, lo que explicaría el crecimiento de la producción en octubre.

“Estuvimos adelantando producción todo el mes por la incertidumbre sobre los precios” (Fábrica de uniformes en la ciudad de Córdoba).

“Pudimos producir porque teníamos stock de meses anteriores, de lo contrario la capacidad instalada hubiera estado en 30% por amplios obstáculos en la importación” (Fábrica en Godoy Cruz, Mendoza).

La producción subió 0,3% anual a precios constantes en octubre, y reunió un aumento de igual magnitud en el acumulado a diez meses. En términos mensuales, la actividad subió 7,4%. Durante el mes, las industrias operaron al 73,3% de su capacidad instalada, por debajo del 76,7% en septiembre.

Se observaron dificultades en la reposición de telas, herrajes, hilos y tintas.

“Las ventas se incrementaron previo a las elecciones, y luego se plancharon, pero el mes terminó en positivo. La madera subió 40% (Fábrica de productos de madera para el hogar, en Santa Fe).

En octubre, la producción experimentó un leve repunte del 1% a precios constantes, aunque acumuló una disminución del 1,4% en lo que va del año. En la comparación mensual, se registró un incremento significativo del 9,8%. Las industrias operaron al 70% de su capacidad instalada, casi 1 punto porcentual por debajo del 70,9% registrado en septiembre.

Un dato relevante es que el 67,4% de las empresas encuestadas declararon enfrentar problemas para reponer stocks, y se observaron faltantes de diversos productos como bronce, chapa de hierro, clavos, entre otros.

“Tuvimos ventas superiores a lo habitual porque se adelantaron compras por temor a las subas post electorales” (Fábrica en la ciudad de Salta).

“Se van achicando los inventarios. Imposible pagar al exterior ya que todo sale con inconsistencias generadas para que no podamos transferir. Ahora estamos defendiendo el stock que nos queda y viendo el precio de venta por unidad para cubrir los gastos” (Fábrica en la ciudad de Mar del Plata, Provincia de Buenos Aires).

La producción cayó 3,2% anual en octubre, a precios constantes, y acumula una baja de 2,5% en diez meses del año frente a igual periodo de 2022. Sin embargo, en la comparación mensual, se observó un aumento significativo del 16,9%. Las industrias trabajaron con 69,9% de su capacidad instalada (72,6% en septiembre). El 73,5% de las industrias manifestó problemas para reponer stocks. Con el objetivo de optimizar recursos, algunas empresas tomaron la decisión de utilizar el stock disponible para hacer frente a este aumento intermensual.

“Hubo pedidos, pero no pudimos producir en las cantidades requeridas” (Fabrica en Resistencia, Chaco).

“Siguen los problemas con las SIRAS” (Fábrica en la ciudad de Paraná, Entre Ríos).

La producción cayó 10% anual en octubre, a precios constantes, y acumula una baja de 15,5% en lo que va del año (frente a igual período de 2022). Si bien en la comparación mensual hubo un repunte de 6,7%, la situación de las industrias en 2023 viene siendo muy mala. Las empresas trabajaron con 80,5% de su capacidad instalada, por encima del 78,9% de septiembre. El 70,5% de las empresas consultadas señaló haber tenido problemas para reponer stocks en el mes. Tintas, vinilos y papel fueron los insumos con más faltantes.

“Todas las tintas que se utilizan son importadas” (Industria en la ciudad de Salta).

“Octubre debería haber sido mucho mejor” (empresa en la ciudad de Godoy Cruz, Mendoza).

Los datos de octubre confirman un nivel de faena vacuna que sigue siendo elevado. Con 1.160.772 de cabezas reportadas por la Dirección Nacional de Control Comercial Agropecuario, la faena acumulada en lo que va del año asciende a 12.181.087 de cabezas, lo que representa casi un 10% más que lo faenado en igual período, un año atrás. 

Claramente, la sequía imperante en los primeros meses del año aceleró la extracción de hacienda, en especial en lo que respecta a vacas. Si bien, estacionalmente la salida de este tipo de hacienda ha comenzado a menguar, los datos de octubre reportan una faena de vacas cercana a las 200.000 cabezas mensual, un número aún elevado para la época del año. En lo que va del año, la salida de vacas con destino faena supera los 2,5 millones de animales, esto es un 23% por sobre lo procesado el año pasado. 

No obstante ello, un dato que comienza a alertar en estos momentos es el número de hembras jóvenes se vienen reportando en la faena. De sostenerse, podría comprometer aún más la reposición de vientres tras un período de muy elevada extracción de vacas.  

Los datos de octubre, muestran una faena de vaquillonas superior a las 390.000 cabezas, la cifra más alta en lo que va del año, 19% superior al registro de septiembre y 16% por encima de lo faenado en igual mes de un año atrás. En lo que va 2023, el total de vaquillonas faenadas asciende a 3,3 millones de cabeza, más de 300 mil vaquillonas (+12%) que lo faenado de enero a octubre de 2022. En suma, la participación de hembras durante el décimo mes del año vuelve a escalar al 50,6% siendo el séptimo mes consecutivo permaneciendo por encima de la tasa considerada de equilibrio del stock. 

Por lo tanto, ponderando la magnitud de lo que se está faenando y la duración de este período con elevadas tasas de contribución de hembras en la faena, ya podemos estar categorizando este momento como una definida fase de liquidación, cuyo impacto se terminará de dimensionar con los números de stock que veremos publicados a finales de este ciclo. 

Analizando la serie de los últimos 20 años, la histórica reciente nos conduce a 2019, otro momento clave para la salida de hembras, especialmente de vacas con destino a China. No obstante, si bien las tasas participación de hembras en la faena también resultaron elevadas por varios meses, existen aspectos que lo diferencian. 

En primer lugar, la magnitud del denominador; el total de cabezas faenadas este año viene siendo un 6% superior al número de 2019. 

Por otro lado, la estacionalidad de estos picos de faena; en 2019 el momento de mayor salida de hembras se produjo desde marzo hasta julio, típico momento de refugo de vientres mientas que este año aún no se percibe una declinación en las tasas de faena. 

Finalmente, otro aspecto de diferenciación respecto de aquel año es lo que se conoce comúnmente como nivel de extracción, esto la cantidad de hembras faenadas medida contra el stock registrado a inicio del ciclo. En lo que va del año, esa tasa de extracción es del 15,3%, lo que resulta 1 punto superior a la registrada en igual período de 2019. Cabe señalar que, en 2019, impulsado por motivos muy diferentes a los actuales, la elevada extracción de hembras que se produjo durante el año dejó como saldo al final del ciclo unas 560 mil vacas menos y cerca de 230 mil vaquillonas menos en stock, en suma, unos 790 mil vientres menos en producción. 

Si bien parte de este número lógicamente corresponde a un refugo natural de hembras con bajo nivel de eficiencia productiva, la realidad es que el impacto que se vio al siguiente año, arrojó unos 650 mil terneros menos en stock. 

Fuente: Rosgan

La liquidación de vacas y vaquillonas (vientres) constituye "un aspecto alarmante tanto en el agregado nacional como en la provincia de Santa Fe", advierte un trabajo de seguimiento estadístico sobre la cadena de ganados y carnes del Centro de Estudios y Servicios de la Bolsa de Comercio de Santa Fe.

Entre otros factores adicionales "que generan preocupación", el reporte "Sector cárnico bovino en la provincia de Santa Fe: panorama actual y perspectivas" menciona la "continua y creciente participación de hembras a faena, la caída significativa de la parición y el ingreso de vacas a los feedlots".

A esto se suman las dificultades que sigue planteando la sequía, en cuanto a la producción forrajera, particularmente para la actividad de cría. "De no revertirse en el corto plazo, podrían provocar un posible freno del sector ganadero en los meses venideros", advierte respecto de la demora en la normalización de las lluvias.

Los técnicos de la Bolsa detallaron que, al mes de julio, las existencias de ganado bovino en Santa Fe ascienden a 6.025.086 cabezas, lo que representa un 12,0% del total de cabezas existentes en el territorio nacional. En promedio, la caída en el stock (enero-julio 2023 vs. enero-julio 2022) fue -1,5%, representando una pérdida de unas 89.953 cabezas totales en la provincia.

Datos de Senasa

Desde principios de año, la disminución más significativa se observa en la zona norte de Santa Fe (-2,1%), en línea con la mayor liquidación de vacas y vaquillonas, categorías de mayor preponderancia en dicha región. En el mismo sentido, el sur provincial evidenció una caída promedio de -1,5% explicada fundamentalmente por las mermas conjuntas en vaquillonas, novillos y novillitos. Respecto a los departamentos del centro de Santa Fe, se registró una suba en el stock de terneros (+1,3%) y novillitos (+2,1%), aunque en términos agregados fueron compensados prácticamente por la reducción en el número de vientres.

"Un aspecto a destacar es la notoria disminución del número de vientres (vacas y vaquillonas) desde 2014 en adelante; en contraste con lo ocurrido a nivel nacional, que comenzó a caer recién a partir de 2019", remarca el trabajo.

Stock de ganado bovino por categoría y departamento

Al respecto, el CES citó un informe del Instituto Nacional de Tecnología Agropecuaria (INTA) que sostiene que "los productores de la zona optaron por vender categorías menos productivas con intención de bajar la carga", aunque esto no alcanzó para recuperar la condición del stock de vientres.

Además, "la escasa oferta de pastizales en estado bueno y la falta de precipitaciones regulares serían factores condicionantes que limitarían la recuperación de los animales, afectando la crianza de los terneros durante la primavera y el desarrollo de la próxima campaña de preñez".

De tal modo, la combinación de todos estos factores "nos podría brindar indicios de una posible entrada a un nuevo ciclo ganadero (en etapa de liquidación de vientres) en el territorio provincial". A esto, añade: "es de suma importancia que el sector ganadero no enfrente nuevamente un ciclo de liquidación de vientres como consecuencia de que no se han desarrollado políticas o incentivos tendientes a atenuar dicha problemática particular".

Al observar la actividad industrial, la faena santafesina durante los primeros siete meses del 2023 ascendió 8,9% versus el mismo período de 2022, "aunque con existencias brutas en caída". Y si bienlas exportaciones de carne deshuesada, fresca y congelada crecieron un 6,5%, "ante la caída de los precios de exportación (U$S/tn), el valor de las exportaciones por parte del sector bovino provincial cayó un 15,8%; unos 80,6 millones de dólares por debajo del período enero-julio 2022".

Detalle de la evolución histórica del stock nacional bovino, discriminado por categorías

Los productores de legumbres no tienen chances de beneficiarse del tipo de cambio diferencial de $300 que establece el llamado “dólar agro”. La razón es sencilla: la cosecha 2022 de lentejas y arvejas se perdió por completo a causa de la sequía. Por lo tanto, las empresas comercializadoras no disponen de stock para comercio exterior.

Así lo explicó a Campolitoral Sergio Di Pego, presidente de la firma Don Elio, productora, acopiadora, envasadora y exportadora de legumbres, radicada en Coronel Domínguez, departamento Rosario. “Las pérdidas fueron totales en lenteja y arveja, al menos en la provincia de Santa Fe, que es donde se cultiva más del 80%”, resumió.

“El invierno de 2022 nos dejó con las manos vacías”, dijo, como corolario de una sucesión de años secos. La falta de agua “hizo que en algunos campos no se pueda sembrar; y donde se pudo no alcanzamos a levantar nada”.

El empresario relató que están respondiendo a sus clientes con el stock disponible de campañas previas. “Estamos manejándonos con cosechas anteriores que tenemos estoqueadas en nuestros silos“. Y remarcó: “obviamente no estamos exportando para garantizar lo poco que queda en el mercado interno“.

También comentó que el garbanzo, que se produce principalmente en Salta y Córdoba y se cosecha en diciembre, “lo poco que se cosechó la gente lo va a usar para hacer semilla este año”. Incluso los porotos, que ya tuvieron dificultades el año pasado en el NOA, también están sufriendo la sequía, por lo que se anticipa que “habrá poca cantidad” cuando llegue la cosecha en dos o tres meses.

Di Pego añadió que la menor disponibilidad de mercadería se produce en la antesala del invierno, época en la que crece considerablemente la demanda de estos productos. “El invierno no empezó y estamos viendo que en la góndola ya están faltando algunos de estos productos”.

En este contexto, comentó que la política comercial de su empresa es garantizar el abastecimiento de su clientela, en detrimento de oportunistas. “No tenemos negocios de volumen, sino que tratamos de racionar; no aceptamos compras especulativas, vamos repartiendo lo que tenemos para poder balancear la mercadería con el correr de los meses para poder terminar el invierno”.

Sobre el beneficio del dólar agro, Di Pego dudó de que algún exportador cuente con un remanente de mercadería exportable. “Hoy están vendiendo en el mercado interno y no se benefician con el dólar agro, porque no hay cantidad como para exportar“. Y subrayó: “no tiene sentido sumarse al programa si no hay mercadería para exportar”.

En su caso, el comercio exterior es una unidad de negocio que le permite trabajar a la mayor capacidad instalada. “Cuando se detiene una pata queda un porcentaje de la empresa sin facturar y ya se debilita el ingreso, y la estructura es muy costosa”, explicó. Y carecer de mercadería para exportación “cambia totalmente la ecuación”.

Según sus cálculos, trabajando al 75% de la capacidad las empresas del rubro ya dan pérdida. Don Elio “hoy está en 70/75% de su capacidad; la empresa subsiste, nada más”.

Mientras tanto, las perspectivas para la campaña 2023/24 no terminan de despejarse. Sigue faltando agua en el suelo y eso pone ansiosos a los productores de la región. “Hoy por hoy si debiéramos sembrar no podemos porque no hay humedad“, dijo Di Pego, por lo que están esperando lluvias para programar las siembras de lentejas y arvejas en junio y julio. “Si no se corrige la humedad del suelo en lo que queda de abril-mayo se va a complicar la siembra”, anticipó.