“La Secretaría de Finanzas anuncia que en la licitación del día de la fecha adjudicó $3,788 billones habiendo recibido ofertas por un total de $3,799 billones”. Fue el secretario de Finanzas, Pablo Quirno, el encargado de hacer el anuncio oficial.

El dato más relevante es que se usó la tasa Tamar (49,94% nominal anual para depósitos a plazo fijo superiores 1.000 millones) más 1%. “Esta licitación contribuye a completar el objetivo de absorción monetaria luego de la suba de encajes implementada por el BCRA”, planteó el funcionario nacional.

Banco Central de la República Argentina. Xinhua/Martín Zabala

En la licitación del pasado miércoles, el Tesoro logró cubrir solo el 60% de los vencimientos que rondaban los $15 billones. El BCRA anunció un cambio significativo en el régimen de encajes bancarios, y los subió un 5% que pueden ser cubiertos con los bonos emitidos fuera de agenda.

Los encajes son la parte de los depósitos que los bancos mantienen “como reserva obligada” y queda “inmovilizada” en el BCRA. A disgusto, los bancos que se quedaron con pesos la semana pasada, tuvieron que comprar los nuevos bonos para no perder intereses en fondos inmovilizados en encajes tradicionales, por los que el BCRA no paga renta alguna.

Las medidas del BCRA y Finanzas buscan reducir presión inflacionaria. Xinhua / Martín Zabala

La entidad que preside Santiago Bausili admitió además que, hasta 3 puntos de los encajes “normales” a la vista, también se pueden integrar con los nuevos bonos.

Las medidas procuran bajar la presión de pesos “sobrantes” sobre inflación o dólar. Pero las tasas altas afectan la actividad económica. Sin embargo el nuevo bono que se colocó a Tamar +1%, fue un instrumento con rendimientos más bajos que los colocados la semana pasada a Tamar +6,7 o hasta 7%.

En marzo el stock de la deuda pública pagadera en moneda local llegó a $121.649.577 millones, lo que implica un aumento de 13,5% respecto al cierre de febrero. La pagadera en moneda extranjera se mantuvo a similar nivel y alcanzó US$258.766 millones el último día del tercer mes del año.

Así lo informó la Oficina de Presupuesto del Congreso. El documento señala que el 82% de las obligaciones en pesos son ajustables por CER, lo que supone que crece al ritmo de la inflación. La deuda en pesos -con la divisa retrasada y la recaudación en baja- se convierte así en el tramo de la mayor carga relativa para las obligaciones financieras nacionales.

"La emisión neta de deuda en pesos en marzo fue de $3.442.128 millones. Se canjearon títulos pagaderos en pesos por $43.829.631 millones", señala el reporte.

La deuda en moneda extranjera disminuyó US$467 millones con respecto al cierre de febrero. "Se canceló deuda en moneda extranjera por US$408 millones principalmente por pagos a organismos multilaterales de crédito y al Club de París.

"Los servicios de la deuda estimados para el periodo de abril a septiembre en moneda local se estiman en $15.822.393 millones y en moneda extranjera de US$16.420 millones", añade la OPC. En ese período los pagos al FMI suman el equivalente a US$4.156 millones.

Mientras tanto el Gobierno nacional analiza emitir una nueva serie de los Bonos para la Reconstrucción de una Argentina Libre (Bopreal) que les permita a las empresas liquidar utilidades y dividendos a sus socios. Esa acción está impedida en el marco del cepo, mientras el gobierno asegura que recompone reservas internacionales netas del Banco Central, que superaban un rojo de unos US$11500 millones al cierre de la gestión del ex presidente Alberto Fernández y su ministro de Economía Sergio Massa.

Según un reporte de Bloomberg Línea, el equipo que encabeza Luis Caputo inició sondeos informales con las empresas para analizar la receptividad de la nueva emisión, que no es estrictamente nueva deuda sino que busca actualizar la disponibilidad de dólares que les fueron -y aún le son- negadas a las firmas que obtienen ganancias pero no pueden disponer de sus utilidades porque el BCRA no les da acceso a las divisas.

Sebastián Menescaldi, director de Eco Go, advirtió que el potencial egreso de reservas por dividendos y utilidades sería de unos US$6.900 millones. Sin embargo el especialista reconoció que buena parte de esa cifra está reinvertida, por lo que la "sangría" no superaría los US$ 3 mil millones, cifra que Economía quiere compensar con los bonos para que -llegada la liberación del cepo- la demanda de billetes "verdes" no presione su cotización.

La emisión de Bopreal es parte de la advertencia entre economistas críticos de Milei, quienes advierten que ese es un nuevo pasivo del Banco Central, más allá de la licuación de su deuda en pesos y de la compra de reservas netas. Señalan que el cambio en la composición del balance del BCRA no implica su saneamiento más allá de "la licuadora" por la deuda en pesos.

El Banco Central acumula compras por más de US$14.000 millones de dólares desde el cambio de gobierno, mientras las reservas brutas están cerca de pasar el umbral de los US$30.000 millones. El gobierno espera que desde el campo comiencen incrementarse las liquidaciones de divisas de la cadena agroindustrial.

En abril la autoridad monetaria acumula compras por US$ 2.896 millones y superó ya el resultado de febrero y marzo de este año. Según las proyecciones y a falta de seis ruedas para cerrar abril también superaría los US$3.273 millones adquiridos en enero . Algunos analistas especulan que las liquidaciones del campo no se acelerarían si no mejora el tipo de cambio.

El economista Salvador Di Stefano estimó que si las lluvias no vuelven a complicar el piso para las cosechas y el transporte -por caminos que en no pocos tramos son de tierra (no soportan el peso de los camiones con 30 t de carga neta-) la entrada de divisas se normalizaría desde mediados de esta semana.

El especialista advirtió que los productores no pueden especular mucho; la "chicharrita" se comió hasta 2 millones de hectáreas de maíz; los costos internos no cubren la perspectiva para sembrar trigo y cebada y hay que pagar lo que se invirtió para sembrar y levantar la cosecha gruesa. ¿Se agranda el tramo de liquidación de Contado con Liquidación para el "blend" del dólar agro? El presidente -que no devalúa- tiene la palabra.

"Sabemos que no tenemos moneda, está bien. ¿Qué hacemos? ¿Vamos a buscar otra moneda? La americana, la traemos, no la traemos y la generamos nosotros, hacemos un sacrificio y tenemos el orgullo de decir que no tenemos moneda. !Pará viejo! Eso es algo que tenemos que decidir nosotros, tengamos un orden, una disciplina, dolarizar es secundario", dijo Eurnekian ante la prensa que lo consultó sobre el candidato que hasta hace poco tiempo gozaba de la simpatía del empresario.

Eurnekian cerró, como es la costumbre, el almuerzo del Consejo Interamericano de Comercio y Producción (CICyP), que tuvo como invitada principal a la candidata de Juntos por el Cambio, Patricia Bullrich, a quien escuchó con atención en sus propuestas.

Acompañada por quien estará al frente del Ministerio de Economía si llega al Gobierno, Carlos Melconian, la dirigente respondió las inquietudes del empresariado.

Eurnekian, quien tiene la concesión de los principales aeropuertos de la Argentina, además volvió a referirse a los dichos de Milei sobre el Papa.

"Al Papa le tengo respeto y somos muchos los que le tenemos respeto, y muchos en el mundo, entonces no tiene que arrogarse él el derecho de opinar del Papa, que se calle la boca", dijo.

Sobre las capacidades del candidato de La Libertad Avanza, dijo que "es un individuo que sabe. Podemos diferir en algunos temas, sobre dolarizar o no, están los departamentos técnicos, no hemos renunciado a todos los argentinos, todos tenemos derecho a opinar".

Y agregó: "Sabemos que no tenemos moneda, está bien ¿qué hacemos? ¿Vamos a buscar otra moneda? La americana, ¿la traemos?, no la traemos y la generamos nosotros, hacemos un sacrificio y tenemos el orgullo de decir que tenemos moneda. !Pará viejo! Eso es algo que tenemos que decidir nosotros, tengamos un orden, una disciplina, dolarizar es secundario.

Respecto del tema de Ganancias consideró que "no se puede estar cambiando el sistema de impuestos todos los días", y agregó que "son los partidos políticos los que nos tienen que gobernar, ponerse de acuerdo entre ellos con normas perdurables".

"Cualquiera de estas políticas aplicadas por técnicos y conocedores en la materia pueden tener éxito pero pueden tenerlo dentro de la partidocracia. Necesitamos que funcionen los partidos políticos", dijo ante un reducido grupo de periodistas.

En el cierre del 4ª edición del Encuentro Anual para el Desarrollo del Comercio y los Servicios (CS23), que organiza la Cámara Argentina de Comercio y Servicios (CAC), se refirió a los políticos como "los principales responsables de la cruda realidad actual".

Por su parte, el economista y director de la consultora Invecq, Esteban Domecq alertó que la propuesta de dolarización impulsada por el candidato de La Libertad Avanza, Javier Milei, provocará que el país vuelva a emitir cuasimonedas.

El especialista advirtió sobre las consecuencias que podría traer para la Argentina tomar esa medida y disparó: "La dolarización termina con patacones".

Uno de los ejes centrales de la campaña presidencial 2023 gira en torno a la crisis económica que viene azotando al país durante los últimos años.

El mayor debate se dio en torno de la dolarización que propone el ganador de las PASO.

"Cuando uno aplica la dolarización tiene ventajas como una estabilidad en la inmediatez y mayor financiación, pero te pones un corset y perdés todo el instrumental", detalló Domecq en diálogo con Radio Rivadavia.

La polémica en torno a la dolarización se incrementó tras la victoria de Milei en las elecciones primarias, ante la posibilidad latente de que efectivamente se aplique. Sin embargo, tanto desde el lado de Juntos por el Cambio como en Unión por la Patria, criticaron la implementación de este régimen en los términos que propone el libertario.

Domecq sostuvo que "es un régimen de convertibilidad como el de los 90 pero extremo. Entonces cuando vos tengas una sequía vas a tener un problema, cuando Brasil devalúe otro un problema, cuando el dólar en el mundo se aprecia vas a tener problemas. Y probablemente esto termine con crisis más profunda que la de la convertibilidad y con patacones".

Asimismo, el principal consultor económico del mercado manifestó: "Me parece fascinante este debate, porque si bien puedo coincidir con que la dolarización es criptonita para el populismo, hay que hablar de Ecuador que tiene déficit fiscal, tienen al FMI adentro dos veces en los últimos 20 años, el problema es un problema fiscal".

Domecq también opinó sobre las medidas tomadas por el Gobierno tras las PASO, en las que intentó mejorar los ingresos. Sobre esto, señaló que "más que una inundación, es un diluvio universal de pesos" y alertó por las consecuencias.

"El Gobierno está tomando un riesgo acá en un instinto de supervivencia, digamos política. Es un intento de tratar de rascar algún voto más sobre la hora, pero es un acto de irresponsabilidad muy grande en términos de política macroeconómica", alertó.

La senadora nacional de Juntos Por el Cambio, Beatriz Ávila, presentó un proyecto a través del Ministerio de Economía, para que el Banco Central de la República Argentina y de la Casa de la Moneda creen nuevos billetes de 2.000, 5.000, 10.000 y 20.000 pesos. La legisladora fundamenta la presentación de su proyecto a raíz de que el año 2022 “registró la mayor inflación en 30 años en la economía argentina”.

“Solicitar al Poder Ejecutivo Nacional, por intermedio del Ministerio de Economía, a través del Banco Central de la República Argentina y de la Casa de la Moneda, arbitren los medios necesarios, e instrumenten las medidas pertinentes, para la emisión de billetes de 2.000, 5.000, 10.000 y 20.000 pesos”, reclamó la senadora Beatriz Ávila (Tucumán).

“Desde la pandemia a esta parte, aumentó la necesidad de las familias y la demanda de las empresas, de contar con más dinero en efectivo, para satisfacer los requerimientos de la vida cotidiana, sumada a la inyección de montos de dinero a personas no bancarizadas que percibieron beneficios extraordinarios por parte del Estado”, fundamentó la legisladora.

En su proyecto, Ávila criticó al gobierno por avanzar solo en el cambio de imagen de los billetes, que fueron presentados en mayo del año pasado. Incluso el gobierno había anticipado que demoraría unos seis meses en sacar los nuevos billetes ya sin los animales, pero aún no están en circulación.

“La negativa por parte del Gobierno Nacional de no emitir billetes de mayor valor, con el propósito evidente de no blanquear el proceso inflacionario que nuestro país viene soportando, genera no solo preocupación en la ciudadanía, sino incertidumbre en la sociedad, al estar privada del derecho de contar con el dinero mínimo para solventar las necesidades básicas que la realidad demanda”, agrega Ávila en su proyecto.

“Considerando que $100 de enero del 2019 a diciembre del año pasado serían $586, por el efecto inflacionario, demuestra la imperiosa necesidad de que el Banco Central de la República Argentina ponga en circulación billetes de mayor denominación nominal”, exige la senadora. Y utiliza otro ejemplo: “Un billete de $1.000 debería ser uno de $9.000 ajustado por inflación”.

“Hoy el billete de más alta denominación, el billete de $ 1.000 (mil pesos), tiene solamente el 18% del valor adquisitivo que tenía en el 2017, cuando se puso en circulación, en ese momento, tenía un poder adquisitivo cinco veces superior al actual”, remarca la senadora opositora.

“Resulta importante recordar, como dato histórico, que, en los últimos 50 años, a la moneda se le sacó 13 ceros, y la posibilidad de que próximamente se le quite 3 ceros más, implicando cada cero, un 1000% de devaluación. Esta caída del valor nominal y real del peso, se refleja en que el billete de mayor denominación actual en Argentina, es el segundo entre los que menos valor tienen, en dólares, en toda la región”, concluye Ávila.

Los analistas privados estimaron que en diciembre la suba de precios minoristas alcanzó al 5,5%, que de concretarse, la colocaría por encima del 4,9% de noviembre, según el Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) que realizó el Banco Central.

De esta manera, el índice de precios alcanzaría al 95,5%, lo que representa una baja de 3,5 puntos porcentuales respecto de la encuesta previa.

(Por Ignacio Hintermeister) – El Tesoro licitó el pasado lunes la renovación de deuda en pesos por $262.000 millones; sólo pudo renovar $219.050 millones (el 84% del total) mientras que tres cuartas partes de los instrumentos colocados vencen antes de seis meses. El otro 25% fueron bonos atados al dólar, es decir con reaseguro por un eventual shock devaluatorio.

Es precisamente ese “shock” lo que Serio Massa busca evitar, a instancias de Cristina Fernández. Concentrado en bajar la inflación con los aún inciertos precios justos, el ministro no logra sin embargo el compromiso de empresas de la alimentación o de las petroleras, mientras el dólar soja impacta en las cadenas agroalimentarias y en las mezclas de biodiésel con gasoil.

La tasa efectiva anual del 120% que está pagando el Tesoro es levemente activa, como lo pide el FMI, que revisa por estas horas las cuentas argentinas. Pero eso no convence a los inversores, que buscan refugios fuera del peso, o -sin alternativa- bien invierten a muy corto plazo.

En 2023 Sergio Massa afronta vencimientos del Tesoro por 1 billón de pesos promedio al mes, pero tiene un salto en julio -en la antesala de las sucesivas elecciones- a 1,7 billón de pesos y algo menos en agosto. El ajuste de las cuentas públicas está en marcha, pero aún así la Casa Rosada necesita financiamiento, sin contar la eventual presión kirchnerista por políticas expansivas en el año electoral.

Massa necesita demostrar que tendrá los US$3 mil millones “dolarizables” que el gobierno chino prometió en el marco del Swap. Aquél anuncio que el ministro trajo de Bali aún no se verifica, pero el tigrense se apresura a mostrar que otros US$500 millones llegarán del financiamiento del gigante oriental para represas en Santa Cruz.

Divisas que no convencen a mercados que miran con recelo el bajo nivel de reservas del BCRA y el incremento de la devaluación gradual (crawling peg) que día a día lleva adelante el gobierno.

Para analistas de la financiera Cohen, “es cuestión de tiempo para que el BCRA vuelva a emitir para financiar significativamente al Tesoro, no sólo para sostener las paridades de los bonos en moneda local (casi $300.000 M en el último mes y medio), sino que ahora también –y con mayor importancia– para financiar el déficit”.

Hábil, Sergio Massa avanza contra los pronósticos, pero no evita que se estreche el camino a medida que pasa el tiempo. A mediados de mes, el equipo económico realizó una reprogramación de los vencimientos de deuda del Tesoro para este último bimestre.

La consultora Analytica, que dirige Ricardo Delgado, advirtió entonces que el resultado fue “agridulce”. Previo a aquél canje, entre noviembre y diciembre vencían títulos por $1,7 billones, monto que, tras la operación, bajó a $740.000 millones.

“Los vencimientos fueron reprogramados para julio de 2023, el mes anterior a las PASO. En concreto, para junio y julio del año próximo, los vencimientos pasan de $3,1 billones a $4,2 billones. El saldo fue a septiembre, en un instrumento que no suele cotizar y está en manos de organismos públicos (TC22P). Los vencimientos para ese mes pasaron de $1,3 billones a $1,7 billones”, explicó el especialista.

Antes de los comicios, los tenedores institucionales renovarán lo que Massa ofrezca. Pero hasta entonces, los bancos privados ven cómo los Fondos Comunes de Inversión pierden interés de quienes deben decidir qué hacer con los pesos, que sobran en el mercado.

Por Alejandro Tejero Vacas 

Los depósitos a plazo fijo en pesos del sector privado -tradicionales y UVA- crecieron 17,5% en los últimos dos meses, un porcentaje superior a la inflación que distintas consultoras proyectan para el bimestre junio-julio, antes de la suba de tasas de esta última semana, según datos del Banco Central (BCRA). 

Puntualmente, los plazos fijos tradicionales alcanzaron el 26 de julio -últimos datos disponibles- los $ 5,211 billones, un 16,8% más que en igual fecha de mayo, mientras que los “UVA”, que ajustan por el índice de precios al consumidor que releva el Indec, llegaron a los $398.426 millones, un 28,8% más que a finales de mayo. 

El aumento de los depósitos en pesos se dio pese a la fuerte suba de los dólares financieros que, entre los primeros días de junio y principios de esta semana, pasaron de cerca de $210 a más de $340, un aumento que gatilló la suba de precios de artículos de consumo y que, según cálculos de distintas consultoras, llevaría la inflación de julio en torno al 7%. 

En ese caso, la inflación acumulada de los últimos dos meses sería del 12,7%, casi cinco puntos porcentuales por debajo del aumento de los depósitos a plazo fijo, un dato que demuestra que, a pesar del desafiante contexto, la demanda de activos en pesos en el sistema bancario se mantiene estable. 

Para ayudar a frenar la inflación y estimular el ahorro en pesos, el Banco Central aplicó el jueves último una suba de 800 puntos básicos de la tasa de interés, la suba más alta desde el inicio de la gestión de este gobierno en 2019. 

La tasa de interés sobre los plazos fijos de personas pasó de 53% a 61% anual para los depósitos a 30 días hasta 10 millones de pesos, lo que representa un rendimiento de 81,3% en términos efectivos anuales, mientras que el resto de los depósitos a plazo fijo del sector privado (personas o empresas) tendrán una tasa mínima garantizada de 54%, lo que representa una tasa efectiva anual de 69,6%. 

La medida estuvo coordinada con el Ministerio de Economía, que el miércoles subió también muy fuertemente el interés que paga por sus títulos a tasa fija en pesos con vencimiento a corto plazo y que, ahora, forman parte de la nueva estructura de tasas de interés con la que el BCRA fija su política monetaria. 

El corredor está conformado por las Letras del Tesoro de corto plazo como límite superior del corredor (hoy en 90% de TIR), la tasa efectiva anual (TEA) de las Leliq a 28 días (79,8%) como referencia media y la tasa de Pases a un día como límite inferior (de 75% de TEA). 

“Los resultados positivos de las últimas licitaciones de instrumentos de deuda en pesos en términos de financiamiento neto robustecen la perspectiva de un stock decreciente de pasivos remunerados del BCRA en términos del PIB”, señaló el Central. 

El Tesoro confirmó que cerró julio con un endeudamiento neto de $372.000 millones y que, en lo que va de 2022, pudo refinanciar el 130% de sus vencimientos, un número en línea con los objetivos fijados en el acuerdo con el FMI. 

“El esquema de tasas vigente hasta junio estaba generando varios problemas. Por un lado, perdía sistemáticamente con la inflación y por otro lado no logró generar los incentivos necesarios para que los inversores se vuelquen nuevamente hacia los instrumentos de deuda del Tesoro”, señaló un informe de Quinquela Fondos. 

En ese sentido, el informe destacó que el nuevo esquema determina “un escalonamiento más ordenado entre las tasas de Pases, Leliqs y Letras del Tesoro (Ledes), con un premio por ir a instrumentos del Tesoro” y que, al mismo tiempo, son “más acordes para retomar el equilibrio económico”. 

“Era obvio que en este contexto de nominalidad más elevada las tasas no podían seguir en los niveles que estaban. Creo que el Banco Central y el Tesoro ya tomaron nota. Es un buen primer activo con el que ingresa (Sergio) Massa al Gobierno”, aseguró a Télam el director de la consultora Analytica, Ricardo Delgado. 

“Además del efecto el efecto expectativas, la suba de tasas ha ayudado a descomprimir la presión sobre los dólares financieros y el Blue. Es importante para un nuevo arranque de gestión y, si bien no es suficiente porque ahora hay que avanzar en medidas fiscales, una tasa de interés más elevada hace que el frente financiero esté más alineado”, agregó Delgado. 

Para Nicolás Pertierra, economista jefe del Centro de Estudios Económicos y Sociales Scalabrini Ortiz (CESO), manifestó que la decisión del Central “ayuda a desinflamar los dólares paralelos, lo cual no es poco”. 

“Una tasa de interés de financiamiento muy baja en el mercado financiero es combustible para financiar la corrida de los dólares. Subir las tasas es obviamente parte de sacarle presión a los dólares paralelos”, dijo Pertierra. 

Y agregó: “Me parece que habla de una coordinación mejor entre el Ministerio de Economía y Banco Central porque se dio después de la licitación del Tesoro. El Tesoro primero subió las tasas y después fue el Banco Central, que no creo que sea tanto por la política anti inflacionaria sino más asociado a la brecha a cambiarla”. 

Tras veintitrés allanamientos y seis órdenes de presentación entre el Gran Buenos Aires y la Ciudad de Buenos Aires, las autoridades hallaron 50 mil dólares y más de 7 millones de pesos en domicilios y galpones de punteros de la Corriente Clasista y Combativa (CCC). El procedimiento se dio en el marco de una investigación por presunta extorsión por parte de beneficiarios de los planes sociales allegados a la CC. 

Ante la difusión de la investigación, Alberto Fernández recibió este miércoles a dirigentes de esa y otras organizaciones sociales, como una señal de “solidaridad” por lo que calificó como “persecución judicial”. 

“Se secuestraron planillas de asistencias con nombres y apellidos de personas afiliadas a la organización social, que tenían al lado un monto de plata. Se está investigando qué exigían”, indicaron fuentes policiales. 

La investigación fue iniciada por el Ministerio de Desarrollo Social durante la gestión de Cambiemos por una serie de denuncias anónimas por supuesta extorsión por parte de beneficiarios de planes sociales, agrupados en la CCC que lidera el diputado Juan Carlos Alderete, que resaltaron, según las fuentes, que debían aportar a la organización. 

“Yo lo que tengo es plata, toda la plata de la CCC y la puta que lo parió (sic). Tengo la plata de nacional y la plata de la zona, me da una bronca terrible porque es la plata que usamos para los viajes y todo eso”, se desahogó Raquel Fleischman en una charla telefónica mientras la Justicia llevaba adelante los allanamientos ordenados por la Justicia -el pasado 5 de julio-, cuyo audio fue revelado en estas horas por el periodista Rodrigo Alegre en TN. 

La mujer, según fuentes citadas por Clarín, sería una dirigente de la CCC que estaría a cargo de la “recaudación” de la organización, que nuclea miles de planes sociales del Ministerio de Desarrollo Social. 

Dos domicilios fueron los que concentraron la atención de la justicia: uno en el barrio porteño de La Paternal, sobre la calle Tres Arroyos, y otro en Laferrere, en La Matanza, en el corazón del Gran Buenos Aires. 

En el primero, secuestraron algo más de 5 millones de pesos y 50 mil dólares; en el segundo, los investigadores se llevaron dos millones de pesos. La escucha corresponde a la mujer que se encontraba en el momento del operativo en la vivienda de la Ciudad. 

“Estoy acá en mi casa, viene la cana, vienen a joderme acá a mi casa (…) De eso no tengo nada”, le dice puntera a una amiga, según la transcripción telefónica, que le consulta por los papeles “de altas y bajas de desarrollo”. “Si está solamente la guita, está solamente la guita, después vemos como se justifica, pero el tema es el celular, negra”, le contesta la otra mujer. 

La Justicia tiene dos líneas de investigación: la venta de mercadería que el Ministerio de Desarrollo Social terceriza en los movimientos sociales y la supuesta exigencia de dinero a los beneficiarios. 

En el caso de la mercadería, fue secuestrada en un galpón del barrio porteño de Retiro. 

Ahora, la Justicia deberá investigar la procedencia de los fondos, que fueron depositados en un plazo fijo. Hasta este jueves, nadie de la CCC se había presentado en el juzgado federal de San Martín para reclamar, ni por los dólares ni por los pesos. 

[vc_row][vc_column][vc_column_text]Un argentino quiso cambiar pesos por dólares en el aeropuerto de Estados Unidos y la reacción del cajero se hizo viral en TikTok, red social que el muchacho eligió para compartir su anécdota. 

En el video, Matías enfocó sus billetes de 1.000 pesos y avanzó hacia la caja para hacer el cambio por dólares americanos. 

El cajero lo escuchó atentamente hasta que lanzó una carcajada. 

Al mismo tiempo, movió su cabeza de lado a lado para explicarle su pedido no era posible. 

“Llegamos a Estados Unidos y preguntamos si nos cambian pesos por dólares”, escribió en su cuenta personal. 

En torno a su posteo se generó una gran repercusión con comentarios sobre la actualidad de la moneda nacional. 

“Los del Monopoly valen más seguro”, “No sabía ni de su existencia seguro” y “Es un chiste”, fueron algunos de los mensajes que escribieron en esa red social. 

La publicación se viralizó rápidamente y alcanzó los 70 mil me gusta en Tik Tok. 

[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column][vc_raw_html]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[/vc_raw_html][/vc_column][/vc_row]

[vc_row][vc_column][vc_column_text]Aunque las restricciones se llevan buena parte de la atención del público, la estrategia oficial para controlar al dólar tiene otro eje, que es el impulso a los instrumentos en moneda local que ofrece el mercado de capitales. Con un cepo cada vez más ajustado e inyección de pesos permanente para financiar el déficit, Martín Guzmán y los suyos pusieron en marcha una estrategia oficial con tres ejes:

Asegurar la profundidad del mercado de deuda en pesos, es decir, que siempre haya compradores y vendedores. Incrementar la demanda de bonos del Tesoro por parte de los grandes inversores, como Fondos y bancos. Reducir el financiamiento del Banco Central (BCRA) al Tesoro y evitar que los pesos sobrantes se vuelquen los dólares paralelos.

Si bien no puede evitar la dolarización por cobertura preelectoral, el Gobierno trata de minimizarla. Sabe que es necesario bajar la impresión de billetes por parte del BCRA para que no presionen sobre la inflación y el tipo de cambio.

Sin embargo, hay gastos que cubrir y que el Tesoro no logra financiarlos completamente colocando deuda en el mercado. Por eso, el organismo que conduce Miguel Pesce ya debió girarle más de $710.000 millones al Tesoro en el año, con una fuerte aceleración desde mayo.

En esa línea, y luego de una mala licitación de deuda el Tesoro a principios de este mes, la Secretaría de Finanzas cambió el planteo para la colocación de este miércoles, con el objetivo de captar más pesos. Aunque no está dispuesta a subir las tasas, este miércoles aceptó ofrecer instrumentos de menor plazo para atraer fondos en moneda local. El menú incluyó por letras a descuento y ajustables por CER, así como un título a tasa fija que los bancos usan para inmovilizar capital.

Como resultado, obtuvo financiamiento por $94.800 millones y así consiguió un ratio de rollover (renovación) del 105,5% en lo que va del mes. Del total colocado, informaron desde el Ministerio de Economía el 90,4% fue en instrumentos a tasa fija y un 9,6% ajustable por CER. A su vez, el 40,3% del total licitado correspondió a instrumentos con vencimientos en el año 2022. La próxima licitación será el viernes 27 de agosto.

Al mismo tiempo, fuentes oficiales confirmaron a este medio que este jueves se lanza el programa de creadores de mercado, que apunta a darle mayor liquidez a la deuda en pesos. Se busca que los principales operadores se comprometan a mantener “puntas” de compra y venta disponible para los títulos públicos.

De esta manera, el resto de los inversores siempre podrá conseguir comprador o vendedor para su bono y, a la vez, se evitará la dispersión de precios. Ese fenómeno se da cuando hay pocas “puntas” para un determinado activo en el mercado, lo que complica la competencia por precio.

Ya se postularon los interesados en participar del programa de creadores de mercado, presentaron la documentación y el Ministerio de Economía evaluó la operatoria de los aspirantes. Concluidos esos pasos, se dará a conocer el listado de sociedades de Bolsa que cumplirán esa función.

Otra medida que el Gobierno impulsó y empezó a funcionar esta semana es el mercado de futuros sobre bonos soberanos. Tanto MAE como MatbaRofex ya lo tienen disponible. Desde esta última plaza informaron que estarán disponibles los derivados sobre Letras a descuento (Ledes) y Letras en pesos a tasa variable (Lepase) emitidas por el Gobierno Nacional.

“El objetivo de estos nuevos productos es brindar una herramienta que mitigue el riesgo precio de dichas letras dando así mayor previsibilidad a los inversores naturales de las mismas, como la industria de Fondos Comunes de Inversión (FCI), tesorerías corporativas e individuos”, resaltó MatbaRofex.

Entre otras facilidades, los futuros posibilitan establecer un precio de compra en pesos contra entrega y asegurarse la disponibilidad de los títulos más demandados por el mercado. En el Gobierno reconocen que el mercado de futuros tardará un poco en arrancar a funcionar pero esperan que otorgue cobertura de tasas y reduzca la volatilidad de los instrumentos en moneda local.

Por otra parte, la Comisión Nacional de Valores (CNV) también tomó una medida para ayudar al Tesoro a obtener financiamiento, ya que creó un nuevo tipo de FC abierto.

Se trata de un vehículo con un objeto especial, cuya cartera de inversión debe estar constituida al menos por un 55% de instrumentos de deuda pública nacional (adquiridos en la licitación primaria) con vencimiento menor o igual a un año. Así, el Tesoro se asegurará demanda de inversores institucionales cuando salga a buscar financiamiento vía títulos en el mercado.

“La resolución establece una estructura determinada para generar una mayor demanda en cada una de las licitaciones del Tesoro. Entendemos que al ser una categoría de fondos identificable la CNV, podría resultar más fácil para establecer diferentes incentivos, como posibles beneficios impositivos, o cualquier reglamentación con el objetivo de generar una mayor demanda de títulos soberanos de deuda en pesos y facilitar el financiamiento del Tesoro en el mercado doméstico”, explicó PPI.

Como referencia, la compañía indicó que hoy la industria de fondos supera los $2,6 billones de activos bajo administración y la mitad de ellos está en fondos de liquidez inmediata o money market. “Se entiende que estas medidas buscan rotar los flujos desde estos vehículos hacia esta nueva categoría de fondos o, al menos, un porcentaje de ellos”, afirmó PPI.

Otro regulador que tomó decisiones para ayudar al Tesoro fue el BCRA, que habilitó a las entidades financieras a computar como parte de sus encajes los bonos en moneda local con plazos de entre 180 y 450 días. Los encajes son una parte de los depósitos que los bancos deben inmovilizar con fines preventivos. Además, se comprometió a comprarle esos títulos a los bancos si necesitaran la liquidez.

“El propio BCRA reconoció en su último informe monetario mensual que la porción de los encajes integrada con títulos públicos distintos al TY22P [que ya se contabilizaba] cerró julio 2021 en torno a 2,1% de los depósitos totales en pesos. Dicha posición era nula al cierre de mayo 2021. Es decir, que esta fuente habría aportado financiamiento neto, estimando efecto por actualización CER, por unos $160.000 millones”, calculó Consultora Ledesma.

Con todo, las medidas se enfrentarán al escepticismo del mercado, que prefiere ser conservador y dolarizarse en la previa electoral. Las regulaciones cambiarias apuntan a frenar la demanda de divisas mientras el resto de las normas tratan de devolver atractivo a las inversiones en pesos, cuyos rendimientos, de todos modos, suelen estar por debajo de la inflación.

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