Campolitoral

El mercado internacional de granos comenzó a mostrar un cambio de tendencia durante la última semana. Mientras el dólar se estabilizó tras haber alcanzado máximos de 13 meses y el petróleo perdió protagonismo como factor de influencia, las preocupaciones por el clima volvieron a ocupar el centro de la escena, impulsando una recuperación en los precios de los principales cultivos.

"El mercado empieza a incorporar nuevamente una prima climática. Ya no sólo preocupa Estados Unidos: la ola de calor en Europa y el estrés térmico en la región del Mar Negro también generan incertidumbre sobre la producción global de maíz y girasol", explica Dante Romano, profesor e investigador del Centro de Agronegocios y Alimentos de la Universidad Austral.

"Estamos viendo que el mercado deja de mirar exclusivamente las variables financieras y vuelve a poner el foco en los fundamentos productivos", sostiene Dante Romano

A esto se suma que los modelos climáticos internacionales confirman la consolidación de un evento El Niño, con expectativas de temperaturas extremas y alteraciones en el régimen de lluvias hacia fin de año.

Paralelamente, Rusia enfrenta problemas logísticos derivados de una crisis de combustibles provocada por ataques a sus refinerías, mientras continúan las negociaciones entre Estados Unidos e Irán por la normalización del tránsito en el estrecho de Ormuz.

El maíz fue el cultivo que recibió las noticias más favorables. El informe trimestral de stocks del USDA sorprendió al mercado al ubicar las existencias estadounidenses 2,9 millones de toneladas por debajo de lo esperado, reflejando una demanda forrajera mucho más activa de la estimada. Esta información podría verse reflejada en el próximo informe WASDE del organismo, previsto para el 9 de julio.

Al mismo tiempo, la condición de los cultivos estadounidenses cayó un punto porcentual, mientras aumentan las temperaturas y los pronósticos de lluvias continúan modificándose semana tras semana.

"Estamos viendo que el mercado deja de mirar exclusivamente las variables financieras y vuelve a poner el foco en los fundamentos productivos", sostiene Dante Romano

En Europa, Francia atraviesa la peor ola de calor para el maíz en 26 años, con una producción estimada en apenas 9,5 millones de toneladas. Ucrania también enfrenta estrés térmico durante la floración, situación que ya motivó recortes en las proyecciones de cosecha.

"La combinación entre menores stocks, deterioro de los cultivos y problemas climáticos en distintas regiones está generando un escenario más favorable para los precios del maíz", señala Romano.

En Argentina, la cosecha avanza lentamente por el exceso de humedad y alcanza el 52,9% del área, aunque mantiene un rendimiento promedio de 81,5 quintales por hectárea, lo que permite sostener una producción estimada en 64 millones de toneladas, muy por encima de los 49 millones de la campaña anterior.

La demora en la cosecha coincidió con una fila de buques superior a 3 millones de toneladas esperando carga, situación que impulsó subas puntuales en los precios disponibles para incentivar la entrega. Sin embargo, el fuerte aumento en el ingreso de camiones durante los últimos días comenzó a normalizar la situación.

"Estamos viendo que el mercado deja de mirar exclusivamente las variables financieras y vuelve a poner el foco en los fundamentos productivos", sostiene Dante Romano

"Si las lluvias vuelven a interrumpir la cosecha mientras continúan llegando los buques, podrían repetirse picos de precios por problemas logísticos. Pero, en términos generales, la presión de cosecha debería terminar empujando los valores disponibles hacia abajo", advierte Romano.

En soja, el informe del USDA mostró una superficie sembrada y stocks levemente superiores a los esperados, mientras que la condición de los cultivos estadounidenses retrocedió al 65% entre buena y excelente, justamente cuando comienza la etapa crítica para la definición de rindes.

No obstante, la demanda continúa siendo el principal factor de preocupación. Las exportaciones semanales de Estados Unidos estuvieron muy por debajo de lo esperado, alimentando dudas sobre el ritmo de compras de China.

Además, aunque la industria aceitera norteamericana continúa procesando elevados volúmenes de soja, las plantas de biodiésel operan al 77% de su capacidad, muy lejos del 90% necesario para cumplir con los niveles de corte anunciados por la administración estadounidense.

De mantenerse esta situación, el mercado teme que pueda reducirse el porcentaje obligatorio de mezcla, lo que afectaría la demanda de aceite de soja.

En Argentina, la cosecha ya prácticamente finalizó, pero la comercialización continúa muy retrasada. Sólo se vendió el 25% de la producción, frente a un promedio histórico del 29%, muy por debajo incluso del 37% registrado el año pasado, cuando la reducción temporaria de los derechos de exportación incentivó las ventas.

"Hay mucha soja almacenada en manos de los productores. Conseguir que ese volumen llegue a las fábricas y, sobre todo, que tenga precio, será uno de los principales desafíos de los próximos meses", afirma Romano.

En trigo, el mercado continúa presionado por el avance de la cosecha en el hemisferio norte. Estados Unidos ya superó el 50% de recolección, Europa acelera los trabajos y el Mar Negro comienza a incorporarse a la oferta mundial.

Aunque Estados Unidos y Canadá reportaron menores superficies sembradas que las esperadas, la consultora Argus elevó la estimación de producción rusa a 91,2 millones de toneladas, cerca del segundo mayor registro histórico del país.

Australia, en tanto, redujo su perspectiva productiva por un clima excesivamente cálido y seco, aunque el mercado sigue esperando que sólo un agravamiento de esas condiciones pueda modificar el actual escenario de abundante oferta.

En Argentina, la siembra ya cubrió el 80,9% del área proyectada, favorecida por buenas condiciones de humedad y una baja en los costos de fertilización. Todos los lotes implantados presentan una condición entre normal y excelente.

Sin embargo, Romano advierte que la combinación entre una muy buena implantación y el lento ritmo de ventas del stock remanente de la campaña anterior podría derivar en una elevada disponibilidad de trigo durante la campaña 2026/27.

"Hoy el mercado descuenta una cosecha mundial muy abundante. La principal posibilidad de un cambio de escenario dependería de que aparezcan problemas productivos importantes en Australia asociados al desarrollo de El Niño", concluye.

(Por Néstor Fenoglio) – A Miguel Simioni, que asumió como presidente de la Bolsa de Comercio de Rosario hace apenas un puñado de meses (a fines de noviembre del año pasado) se le reconoce capacidad de diálogo y un tipo de gestión más “horizontal” que ya venía ejecutándose desde el Centro de Corredores de la entidad que hoy, justamente, cumple 138 años de vida.

Miguel Simioni, presidente de la Bolsa de Comercio de Rosario.

Y muchos creyeron o creen que ese estilo, con capacidad de escucha, dialoguista, componedor, viene bien para este momento institucional de una entidad muy prestigiosa, pero que viene sacudida por el caso Vicentin (presidencia incluida) primero, por la pandemia después y por un momento muy complejo para el sector.

Después de esa “tormenta perfecta”, aparece esta gestión de Simioni que aspira a recuperar “normalidad”, “presencialidad” y funcionamiento a pleno. ¿En qué momento institucional -preguntamos- está la Bolsa de Comercio de Rosario?

-En realidad, la BCR es una entidad muy prestigiosa, muy importante, por el rol que cumple desde lo institucional, la representación de los mercados, de la producción, no sólo en la ciudad de Rosario sino a nivel regional y nacional. La importancia de esta Bolsa es por todos conocida. Lo que decís de la empresa que ocupó en la BCR cargos muy importantes, que ocupó la presidencia, por supuesto afecta a lo institucional. Lo demás son cuestiones privadas de deudas entre partes. Desde luego, los lugares que ocupaban, afectaron a la institución. En en mi caso, di vuelta la página con este tema.

Después vino la pandemia que nos afectó a todos como ciudadanos, a la familia, y también, claro, a las instituciones. A la Bolsa también. Y muchísimo. Por ejemplo al piso, al Mercado de Granos físico, que de a poco va recuperando actividad, los operadores están viniendo nuevamente, están reuniéndose en este lugar. Afectó también la atención a los asociados, porque siempre digo que la institución debe atenerse a los asociados. Por suerte pudimos organizarnos. La Bolsa pudo organizarse con todos los funcionarios que tenemos y pudimos dar respuesta a la demanda que había.

-Más allá de estas cuestiones, centrales, ustedes, como institución, no dejaron de cumplir objetivos… ralentizados quizás, condicionados, pero siguieron…

-Tal cual. Se siguió trabajando. Pero hubo algunas demoras. Hemos inaugurado el edificio, aun esperando para respetar protocolos y plazos de la pandemia; la Bolsa siguió trabajando con sus laboratorios, con su proyecto de traslado, en la inauguración del edificio Armonía, y en las metas que nos íbamos proponiendo. En la última semana, entre actividades técnicas hemos estado recibiendo entre 800 o 900 personas: charlas, Rosgan, Agtech 2022, gente de distintos países que nos visitan, la participación institucional que tenemos con Aapresid. En realidad estamos recuperando el movimiento de la institución.

La cuestión política

-¿Cómo analizan los cambios políticos en el gobierno nacional?

-Por supuesto seguimos el día a día de lo que va sucediendo en el país. Con un dejo de preocupación, incluso. Acá se manejan negocios, dinero, pero siempre tratamos de sumar y aportar desde nuestra posición. Vemos un poco de desorden en este proceso. Voy a usar la palabra que utilizan los productores y que es también muy importante para nosotros: la previsibilidad. También la queremos y la necesitamos. Sabemos hacia dónde ir, pero cuando la política es desordenada, la realidad se complica. La política debe reordenarse y una vez que la política lo haga y establezca reglas claras, seguramente nos sumaremos junto con otras instituciones que trabajan por el bien de todos.

-Hay un “combo” complejo, una moneda local devaluada, un dólar que no tiene una posición donde anclarse, cambio de ministros, y de autoridades en organismos claves… Todo ello genera incertidumbre.

-En realidad, además de ordenarse o reordenarse la política en general, lo que debe ordenarse es la macroeconomía. No hablemos del dólar, porque estaríamos horas, con los distintos tipos de cambio que hay y los distintos interlocutores: demasiados cambios en muy poco tiempo. Nosotros tenemos que encontrar rápido reglas básicas de funcionamiento y de entendimiento. Ojalá, este nuevo ministro encuentre respuestas rápido. Queremos hablar con él, desde luego. Las instituciones ligadas a la producción y al agro, las bolsas y los centros de comercio estamos charlando y reuniéndonos mes a mes, Pero la macroeconomía debe resolverse de una manera rápida justamente para que puedan fluir los negocios. El país lo necesita, las divisas deben ingresar.

-Igualmente, escuchando una charla de especialistas brasileños aquí mismo, no sólo el productor argentino no vende sus granos. Tampoco lo hacen en Brasil, y quizás en mayor porcentaje que acá…

-Sí, es correcto. Quizás, en el caso de Brasil, con una economía diferente y con parámetros e impacto de inflación diferentes. Por eso insisto: si nos ordenamos vamos a poder trabajar en conjunto. Que es la única manera de poder hacerlo: escucharnos, acordar, y trabajar. Es lo que queremos hacer nosotros.

-También los cambios, además de incertidumbre, generan expectativas. ¿Cuáles tienen ustedes?

-La Bolsa siempre que hizo una crítica, lo hizo y lo hace de manera constructiva y tratando de plantear una alternativa o una propuesta desde nuestro lugar. La BCR, con su Departamento de Estudios aporta muchísimo, técnicamente hablando y lo hace tanto para los gobiernos municipal, provincial y nacional. No lo vamos a dejar de hacer. Tenemos esperanza y expectativa de tener un diálogo. Sé que Massa tiene previsto reunirse con las entidades de la producción. Con las bolsas aún no hay una fecha. Pero seguramente tendremos ese encuentro. Esperemos sentarnos a dialogar y poder trabajar en conjunto.

-El Paraná, “socio fundador” de la Bolsa, está también crisis, en revisión, quemas, río bajo, redefinición de la Hidrovía…

-Bien se sabe que la BCR viene trabajando desde hace muchísimo el tema de la Hidrovía que nos ha tenido como protagonistas desde la creación misma del ente regulador. En realidad, somos consultados en muchas oportunidades, hemos presentado trabajos técnicos, hemos sentado posición, junto con otras bolsas y entidades, como Ciara, los exportadores, las cámaras, los puertos, todos trabajando junto para analizar la situación de esta autopista fluvial por la que sale nuestra producción. Y más aquí, en el Gran Rosario.

Estaba el Ente, hay cambios también allí, pero más allá que entiendo que es natural que la Bolsa esté y participe de cualquier actividad de Hidrovía -por el conocimiento que tenemos sobre el tema-, lo importante es que la provincia de Santa Fe esté presente centralmente, porque es estratégico. Santa Fe merece un lugar preponderante como provincia. Y así como esperamos que se acomoden las variables macro, también necesitamos que se reacomode el Ente y que se hagan los trabajos que necesitamos de manera urgente en los pasos críticos.

-¿Con qué cosas estaría conforme al final de su gestión?

-Un anhelo es que se arregle lo macroeconómico y que las regulaciones que tienen a veces maniatada a la producción desaparezcan, para el bien de todos. En lo que respecta a la BCR y a la gestión en sí, me gustaría que se acerquen todos los socios, incluso aquellos que se retiraron por distintos motivos. Necesitamos una Bolsa unida y fuerte. Y poder transmitirle a las generaciones que vienen el valor que tiene esta institución. La Bolsa de Comercio es lo importante y nosotros estamos de paso.

Esta tarde, a partir de las 18.30, se realizará el acto central de celebración del 138° aniversario de la Bolsa de Comercio de Rosario. Hasta ahora comprometieron su participación el intendente de la ciudad, Pablo Javkin; el secretario de Agricultura, Ganadería y Pesca de la Nación, Juan José Bahillo; además de numerosos legisladores nacionales y provinciales. Resta confirmar si estará presente el gobernador Omar Perotti o si en su lugar lo hará el ministro de la Producción Daniel Costamagna.