Uno de los bancos más influyentes del planeta, el JP Morgan, realiza esta semana su encuentro anual en Buenos Aires, una de las pocas ciudades de América Latina donde opera. Su CEO, Jamie Dimon, se reunirá este viernes con el presidente Javier Milei y el ministro de Economía, Luis Caputo.

El encuentro, previsto en un hotel cinco estrellas de San Telmo, se realizará a dos días de las elecciones legislativas y contará con la presencia de los principales ejecutivos del banco de inversión más grande de Estados Unidos.

Dimon llega en un momento en que el gobierno argentino busca reforzar la estabilidad financiera y proyectar señales de confianza hacia los mercados internacionales.

Según se pudo saber, en la reunión podría discutirse un nuevo préstamo de los bancos de Wall Street destinado a fortalecer el swap de US$ 20.000 millones que el Tesoro estadounidense firmó con el Banco Central.

La expectativa del JP Morgan es que Milei brinde un discurso ante los principales ejecutivos del grupo financiero. No se descarta que participe también Luis Caputo, quien mantiene contacto directo con representantes del Tesoro norteamericano.

El banco estadounidense, que administra más de US$ 4 billones en activos, ocupa el quinto lugar a nivel global en volumen financiero. Su capitalización de mercado supera los US$ 820 mil millones, lo que lo convierte en un actor de peso en cualquier negociación con la Argentina.

La visita de Dimon coincide con el alineamiento del gobierno argentino con Estados Unidos y la búsqueda de nuevos apoyos externos para consolidar la estrategia económica libertaria.

Desde la llegada de Milei al poder, el JP Morgan aceleró sus planes de expansión en Argentina. En los primeros meses del año cerró un contrato para instalar su nueva sede corporativa en el barrio porteño de Núñez.

La entidad ocupará más de veinte pisos en el futuro Centro Empresarial Libertador (CEL), donde prevé duplicar su capacidad operativa y aumentar su plantilla local.

El foro global del JP Morgan en Buenos Aires reúne a ejecutivos, funcionarios y empresarios de toda la región. Milei podría aprovechar el evento para exponer su visión de la economía argentina y ratificar el rumbo hacia un modelo de libre mercado.

La visita de Dimon llega tras un anuncio del Ministerio de Economía sobre la recompra de bonos de deuda soberana para reinvertir en educación. La medida apunta a reducir el costo de financiamiento y mejorar el perfil crediticio del país.

“Han comenzado las tratativas para llevar adelante una operación de recompra de deuda soberana destinada a reducir el costo de financiamiento del país y fortalecer la inversión en educación”, había dicho Pablo Quirno, antes de asumir como canciller.

El programa “Deuda por Educación” propone reemplazar deuda argentina en el mercado por financiamiento a tasas más bajas, en línea con la búsqueda de recursos más sostenibles.

Jamie Dimon, de 69 años, es considerado uno de los banqueros más influyentes del mundo. Durante la crisis financiera de 2008, logró que JP Morgan sorteara el colapso mejor que sus competidores.

Su liderazgo consolidó la reputación del banco y lo transformó en una potencia global. Dimon inició su carrera en American Express, trabajó en Travelers Group y Citigroup, y asumió la dirección de JP Morgan Chase en 2005.

Su estilo pragmático y su influencia en los círculos económicos internacionales lo convirtieron en un interlocutor clave para gobiernos y grandes corporaciones.

El déficit primario que dejará el gobierno de Alberto Fernández y su ministro de Economía Sergio Massa alcanzará un 3,0% del PBI este año, "mientras que para 2024 se espera alcanzar un equilibrio", según analizó un reporte de JP Morgan en la antesala del inicio de la gestión de Javier Milei.

El nuevo presidente, que llega con su "pecado original" de no haber propuesto representaciones parlamentarias que lo avalen, navegará un estrecho margen político en un escenario parlamentario incierto y en minoría. Sólo lo que pueda hacer "por decreto" avalará el enorme ancla fiscal (léase ajuste) con el que se propone iniciar su gestión.

Ese ajuste es para JP Morgan "la madre de todas las batallas". Señala el reporte que "la necesidad de cerrar la brecha fiscal de manera sostenible sería el eje de cualquier programa de estabilización y una condición necesaria para construir credibilidad en el futuro".

El desequilibrio de las cuentas públicas, agravado por el fallido esfuerzo presidencial de Massa -basado en el reparto de dinero impreso- "hace que el esfuerzo fiscal necesario -en consonancia con el reajuste de los precios relativos y la eliminación gradual de los controles de capital- para lograr un equilibrio fiscal primario sea muy oneroso".

Las petroleras ya comenzaron en las últimas horas a hacer las correcciones de precios. Y hasta el Banco Central de Miguel Pesce "devaluó" antes de irse un 6% del tipo de cambio oficial sin corregir la pizarra. Como diría alguien no se hace cargo: "no es lo que parece".

"Creemos que el programa fiscal del presidente electo Javier Milei abogaría por un fuerte ajuste del gasto concentrado en la reducción de las subvenciones, las transferencias provinciales, otros gastos corrientes y los gastos de capital (obras públicas), con el fin de reducir la presión fiscal en el futuro", expuso JP Morgan.

Alberto Fernandez. Crédito: Pilar Olivares/Reuters

El informe coincide con los escasos esbozos locales acerca de lo que anunciará Milei en sus primeras horas de gobierno. Son especulaciones respecto de un esfuerzo que de señales y genere confianzas en los actores económicos y financieros institucionales, a costa de un esfuerzo social en las fronteras de las tolerancias políticas.

De acuerdo con el informe de la banca internacional,la sequía le costó a la economía nacional 1,1% del PBI, en tanto que hubo una reducción de 0,6% del gasto (sobre todo vía inflación) por parte del gobierno central, a pesar del incremento en la nominalidad de las erogaciones. Un esfuerzo que según JP Morgan se hicieron -sobre todo- desde "las pensiones", es decir desde la cuenta para pagar las jubilaciones.

Juan Parma, CEO del HSBC Argentina, brindó su respaldo al giro político dado por el país y dijo ser "muy optimista" sobre el gobierno de Javier Milei, quien asumirá este domingo.

"Creemos que es un cambio en la dirección correcta", aseguró Parma, quien incluso no esperó a que la prensa la consultara sobre el tema y decidió fijar posición.

"Me parece que la Argentina no podía seguir en la dirección que iba. Es un cambio bienvenido, es un cambio muy complejo desde lo fiscal, desde lo cambiario. La transformación es quirúrgica y tiene riesgos, pero somos muy optimistas. Somos realmente muy, pero muy optimistas", enfatizó en un encuentro de fin de año con periodistas.

Consideró que el nuevo gobierno "tiene una oportunidad histórica" y auguró que la Argentina "se enfrenta a una transformación no solamente económica, sino del proyecto de país, también de la visión que la propia sociedad tiene de cómo queremos llevar adelante la Argentina".

El índice riesgo país de la Argentina trepaba 58 unidades hasta el récord de 2.654 puntos básicos, el valor más alto desde el canje de deuda de 2020. 

Ese indicador, elaborado por el banco JP Morgan, escaló un 140% desde la reestructuración de la deuda con acreedores privados, que el ex ministro Martín Guzmán cerró en septiembre de 2020. 

En aquel momento, el índice riesgo país se ubicaba en los 1.100 puntos básicos; hoy, los 2.654 puntos posicionan a la Argentina en el nivel más alto de la región, detrás de Venezuela. 

El derrumbe de los bonos en pesos -que se registró a principios de junio- hizo escalar el riesgo país en más de 700 puntos en menos de un mes. 

El salto de este indicador se vincula con la depreciación de los bonos de la deuda pública emitidos en dólares y bajo ley extranjera. 

Y cuanto más alto es el riesgo país, más difícil es para un país conseguir financiamiento. 

Esos bonos operaban este miércoles con una caída promedio del 1%, pero vienen de desplomarse hasta un 14% en la rueda anterior. 

Por caso, durante el martes el Global 30 cayó 14,4% y las acciones argentinas que cotizan en Wall Street perdieron hasta 7%. 

El mercado financiero reaccionó con desconfianza tras la salida de Guzmán del Ministerio de Economía y la asunción de Silvina Batakis. 

Un informe de JP Morgan que se difundió esta semana alertó que la economía argentina tiene las “condiciones necesarias” para llegar a una hiperinflación. 

“Como muestra la historia económica, las crisis políticas aparecen como condiciones necesarias para escenarios de muy alta/hiperinflación”, sostuvo la entidad financiera.