Un informe de la Fundación Mediterránea que analiza la competitividad de Argentina en la producción de granos mediante una comparativa internacional de precios, reveló que la producción nacional es más cara en costos estructurales y logística y es más competitiva en ciertos insumos y maquinaria de cosecha.

El estudio, que lleva las firmas de Franco Artusso y Valentino Costamagna, evalúa el costo de insumos básicos como fertilizantes y herbicidas, además de considerar el gasto en maquinaria agrícola y transporte de carga. Los datos contrastan la situación local con mercados clave como Brasil, Paraguay, Uruguay y Estados Unidos para determinar ventajas económicas.

Se destaca que, mientras algunos químicos son más accesibles en Argentina, otros rubros como el gasoil y los tractores presentan precios superiores al promedio regional. En conjunto, los analistas ofrecen una visión técnica sobre la rentabilidad del sector agropecuario frente a sus competidores globales.

El análisis del Ieral/Fundación Mediterránea se propone ir incluso más allá del peso del Estado, que mediante los impuestos sigue siendo alto: representan el 56,3% de la renta agrícola según el último informe de la Fundación Agropecuaria para el Desarrollo de Argentina.

La "mochila fiscal", un costo que los competidores argentinos tienen pero sin contar las retenciones.

Artusso y Costamagna recuerdan que “el sector agropecuario presenta serias desventajas en la comparación internacional por el lado de los ingresos, puesto que ninguno de sus competidores castiga la exportación de granos y derivados con impuestos a la exportación (“retenciones”). Sin embargo, existe mucha menos evidencia sistemática sobre el posicionamiento relativo del país en materia de costos”.

Basado en el relevamiento de precios de insumos, transporte y maquinaria (con valores referidos al período diciembre 2025 - enero 2026), la competitividad de los costos agrícolas argentinos muestra un panorama mixto respecto a la región.

El "semáforo de costos" muestra los rubros en los que la Argentina puede mejorar su competitividad.

Argentina es más cara en costos estructurales y logística. De hecho el gasoil (grado 2) en Argentina es un 21,4% más caro que el promedio de los países relevados. Con un precio de 1,3 US$/litro; supera a Brasil (1,1), Paraguay (1,0) y EE.UU. (0,9).

Los tractores cuestan en la Argentina un 28,5% más que el promedio. Mientras en el país un modelo DT (200 HP) cuesta unos US$ 243.439, en Brasil cuesta US$172.989 y en Paraguay US$178.000.

A su vez en materia de fletes, el transporte de granos (400 km) es más costoso en Argentina (30,2 US$/ton) comparado con Brasil (20,6 US$/ton) y Paraguay (24,0 US$/ton).

Pero a su vez, según el estudio, la Argentina es más competitiva en ciertos insumos y maquinaria de cosecha. Argentina muestra precios más bajos que el promedio en urea granulada (-12,9%), fosfatos (monoamónico y diamónico) y fungicidas (-13%).

A diferencia de los tractores, las cosechadoras resultaron ser más baratas en Argentina (-8,2% respecto al promedio), con un valor de US$ 597.285 US$ frente a los US$ 703.923 de Brasil.

Así, en la comparación directa con sus vecinos, Argentina tiende a tener costos más altos en la mayoría de los rubros. El informe destaca que Brasil presenta menores precios que Argentina en el 54% de los productos analizados, y Paraguay en el 62% de los mismos.

(Por Mauro Muñoz) - La producción agropecuaria en Argentina sigue siendo una carrera cuesta arriba. No por la falta de demanda ni la escasez de tierras, sino por los pesos que se gastan en sembrar y los dólares de la cosecha que se queda el Estado.

Así lo refleja el último informe del IERAL de la Fundación Mediterránea, con autoría de Franco Artusso y Tobías Lucero, que puso números a esa contradicción que viven los productores argentinos frente a la competencia internacional.

La investigación comparó precios de insumos agropecuarios en cinco países —Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Estados Unidos— y reflejó que nuestro país paga más caro para producir, pero vende más barato lo que produce.

El relevamiento realizado por incluyó trece bienes y servicios esenciales: fertilizantes, herbicidas, fungicidas, transporte, gasoil y maquinaria. Así, Argentina resulta más cara en dólares en 9 de los 13 productos en la comparación con Brasil, Uruguay y Paraguay (69% de los casos) y en 7 frente a EE.UU (54%).

Los fertilizantes cuestan un 5,8% más que el promedio regional, los herbicidas un 8,2% y el gasoil un 3%. En el caso de los tractores, la diferencia es abismal: 31% más caros. Solo las cosechadoras (-7%) y los fungicidas (-7,8%) escapan a esa lógica.

En el semáforo de insumos, Argentina marca rojo en la mayoría.

“Argentina exhibe precios un poco más altos en dólares para la mayoría de los insumos, incluso tratándose de bienes comercializables internacionalmente. Esto revela la existencia de distorsiones que encarecen la producción agropecuaria”, señala el informe.

Son brechas pequeñas en algunos rubros, pero sistemáticas. Y, al sumarse el costo de la carga impositiva, termina convirtiéndose en un problema para la competitividad del sector.

El trabajo del IERAL apunta a una causa estructural: el sistema tributario argentino. Impuestos sobre ventas como Ingresos Brutos o tasas municipales aplicadas sobre facturación, que no existen en otros países, “van generando el pago de impuesto sobre impuesto y un sobrecosto que se traslada a los precios de los bienes a medida que recorren la cadena de valor”.

A eso se suman regulaciones laborales rígidas, costos logísticos internos elevados, y lo que el estudio define como “un contexto de mayor incertidumbre y volatilidad” que limita los mecanismos de competencia y arbitraje.

En un escenario donde el tipo de cambio esté estabilizado y menos volátil, el informe sostiene que los desafíos de competitividad se desplazan al terreno microeconómico. Allí, el foco debería estar en desarmar el entramado de regulaciones, impuestos y regímenes laborales diseñados para un modelo burocrático “que ya no arrojó buenos resultados”.

Iearal pone el foco en los "tributos acumulativos" como IIBB y tasas que encarecen la producción.

"El foco debe estar en mejorar el funcionamiento de los mercados de bienes y factores, reduciendo las distorsiones generadas por una trama de regulaciones, impuestos y regímenes laborales centralizados, diseñada en su momento para un tipo de organización económica —burocrática e intervencionista— que no arrojó buenos resultados en términos de crecimiento y desarrollo", plantea.

Y agrega: "Ese esquema debe dar paso a otro, que otorgue mayor libertad a los agentes privados para adaptar sus decisiones y organizar sus actividades productivas, de cualquier tamaño, en cualquier sector y región del país, en función de los recursos disponibles y las demandas locales e internacionales".

La paradoja se completa del otro lado de la ecuación. Porque, aunque producir cuesta más, vender deja menos.

El informe lo explica sin eufemismos: “El principal problema de la competitividad del sector agropecuario se encuentra por el lado de los ingresos y no de los costos”.

El motivo tiene nombre: retenciones. Mientras Brasil, Uruguay, Paraguay o Estados Unidos no gravan la venta de granos, Argentina aplica derechos de exportación que reducen directamente el precio efectivo que el productor recibe por su soja, maíz o trigo.

"En Argentina los productores enfrentan derechos de exportación que reducen de forma directa el precio efectivo que reciben por sus productos, lo que tampoco ocurre en los demás países analizados", señala el informe.

Es decir, el productor argentino compite en el mercado global con insumos más caros y precios de venta más bajos. La Fundación Mediterránea lo resume como un “doble castigo” que deja a la producción en desventaja frente a sus pares regionales.

Todos los segmentos de maquinaria agrícola tuvieron un repunte de ventas en el tercer trimestre del año. Pero el segmento de mayor recuperación fue el de la maquinaria agrícola, con una suba del 17%, según un informe Marcos Cohen Arazi, Ana Laura López Carballo y Valentino Costamagna.

Los analistas del Ieral/Fundación Mediterránea destacaron que -sin contar estacionalidad- también mejoraron las ventas de tractores (+12%), implementos (+8%) y sembradoras (+5%), segmento éste último de singular relevancia para las industrias del sur de Santa Fe y Córdoba.

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"El mejor contexto macro, con más crédito y mejor contexto para el sector agrícola, se anotan entre los principales drivers", evaluaron los economistas. Pero advirtieron que solo el segmento de sembradoras se ubica cerca de niveles de venta récord recientes, mientras que en el resto de los casos hay un gran trecho por recorrer en materia de recuperación de nivel de actividad.

"Los implementos de acarreo y almacenamiento están 58% por debajo de los niveles récord, le siguen cosechadoras (-37%), pulverizadoras (-27%) y tractores (-25%)".

En la zona de Venado Tuerto se está trabajando para ofrecer cursos de "Operador de maquinaria agrícola". Crédito: Agencia

"El dinamismo en el nivel de ventas del sector acumula tres trimestres de crecimiento (sin efectos estacionales) y eso impacta en un importante repunte en la producción, que lleva dos trimestres de fuerte crecimiento", advierte el reporte.

Y añade: "habiendo verificado una caída de 28% en el primer trimestre en un contexto macro todavía lucía indefinido, las cifras del tercero se ubican apenas 7% por debajo del nivel de último trimestre de 2023 y con buen desempeño al inicio del último cuarto de este año, y creciendo muy por encima del promedio de actividades industriales".

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"Las ventas de maquinaria agrícola manifestaron un crecimiento del 10% en el tercer trimestre de 2024 con respecto al mismo trimestre del año anterior".

Advierten los analistas que el crecimiento es bastante desparejo entre segmentos: +69% en sembradoras, +24% en cosechadoras, +10% en implementos, mientras que en el caso de tractores se observa una merma de 3,2%.

"Entre los implementos se destaca el caso de las pulverizadoras autopropulsadas cuyas ventas crecen +38% interanual. Estas cifras fueron difundidas por INDEC en las últimas semanas".

Las previsiones de la Fundación Mediterránea arrojan que en 2024, el superávit comercial llegaría a los US$25.000 millones, mientras que las reservas del Banco Central tendrían un aumento en torno a los US$12.000 millones, a raíz de que parte de los dólares que ingresarán al país se destinarán a distintos sectores que demandarán divisas.

Los cálculos que plantean la recuperación del saldo comercial no se deben únicamente a la recuperación de los volúmenes de cosecha de soja y de otros productos agrícolas, tras la sequía, sino que también están asociados a un mayor impulso de los sectores energético y turístico.

En relación al primero, el saldo de la balanza energética pasaría de un déficit de US$4.700 millones a un superávit de US$3.300 millones, lo que implica una mejora de US$8.000 millones en relación a este año.

El sector turístico, por su parte, también registra una mejora a partir de la adecuación del tipo de cambio que se aplica tanto a los que viajan como para los que ingresan al país, lo que deriva en una disminución del rojo de esa balanza.

A pesar de la mayor acumulación de dólares del sector comercial, no sobrarán divisas durante el próximo año, ya que el Gobierno tendrá que cubrir diferentes demandas de empresas y provincias por deudas acumuladas y obligaciones establecidas.

Entre los compromisos que deberá atender el Ejecutivo, están la abultada deuda que se sigue acumulando con importadores, que no fueron autorizados a girar divisas en los últimos meses y la deuda comercial que según AmCham asciende a US$56.000 millones, principalmente a raíz de los atrasos en la remisión de utilidades y dividendos por parte de las compañías multinacionales a sus casas matrices.

El presidente de la Sociedad Rural Argentina, Nicolás Pino, estimó que el mandatario electo, Javier Milei, "va a encaminar su gestión en base a sacarle el pie de encima al sector agropecuario".

Según el dirigente, "la gente del campo está con mucha expectativa" ante la inminente asunción del libertario.

Para Pino, tanto Milei como el designado secretario de Agricultura, Fernando Vilella, "entienden y saben lo que necesita el campo, por lo cual el panorama hacia adelante es bueno".

"Milei fue muy claro en reconocer al sector agropecuario como el motor de la economía de la Argentina, y al decir que los derechos de exportación son un pésimo impuesto y hay que eliminarlos", enfatizó el empresario, en declaraciones a un canal de noticias.

Además, reclamó "cortar los intervencionismos y dar previsibilidad" a la actividad agropecuaria.

A su criterio, "hay que tener paciencia, que el Presidente se acomode, empiece a tener su gestión y ahí ver qué se va haciendo".

Con respecto al Gobierno de Alberto Fernández, dijo que fueron "años difíciles" para el sector, ya que "más allá de la sequía, golpeó, y fuerte, los tipos de cambio".

"El no haber hecho los retoques necesarios con el tipo de cambio nos fue haciendo perder competitividad en todas las producciones, no sólo en leche y trigo, sino también en lana y vino", puntualizó.

La diputada nacional electa de la provincia de Buenos Aires por Juntos por el Cambio Patricia Vásquez presentará un proyecto de ley para eliminar los Registros de Propiedad Automotor.

"Para no terminar enloquecidos, quiero eliminar los Registros Automotores! Llego a Congreso para trabajar para mejorarle la vida a los argentinos. Sin curros de la política, un solo arancel sin relación al valor del auto y trámite único digital. Una patente única toda la vida", publicó en su cuenta de X, acompañada de un video donde explica la problemática.

Primero en las redes y luego en declaraciones radiales, la diputada bonaerense sostuvo que son cajas políticas, "un curro" que le encarece a los ciudadanos un 6% del valor a transferir adicional.

Ese es el costo de la ineficiencia del Estado en la intermediación de un tramite que podría ser digital y rápido.

La diputada sostuvo que hay más de 1550 registros automotores en todo el país que recaudaron durante 2022 más de $60.000 millones de pesos, de los cuales los registros se quedan con aproximadamente el 70%.

"Los Registros automotores son una caja política, un curro que venimos padeciendo desde 1958. Los ciudadanos de bien tenemos que padecerlo, en la intermediación entre un Estado ineficiente y un trámite que debería ser sencillo y menos costoso", afirmó Vásquez.

"Paper" sostiene que Caputo podría conseguir hasta US$ 23.000 millones

El designado ministro de Economía Luis Caputo podría conseguir fondos por hasta US$23.000 millones y aplicaría dos "saltos cambiarios" en el corto plazo, por lo cual el nuevo Gobierno quedaría "cerca" de lograr la dolarización.

Así lo estimó la sociedad de Bolsa Bull Market Brokers, que es propiedad del Ramiro Marra, ex candidato a jefe de Gobierno porteño de La Libertad Avanza.

Ese trabajo argumenta que "trascendidos en los medios" sugieren que Caputo tendría un esquema de entre US$12.000 millones y US$15.000 millones con fondos soberanos de medio oriente, tal vez saudíes y emiratos.

Que la contraparte podrá ser un swap de letras intransferibles por bonos soberanos de plazo 2-5-7 años.

A este monto de "sindicado institucional" se sumaría un desembolso del FMI por US$3.000 millones, y un anticipo de liquidaciones de cerealeras por otros US$5.000 millones.

"Total de recaudado por Caputo: US$23.000 millones. Con esta magnitud de dólares y habiendo swapeado patrimonio en leliqs y notaliqs de los bancos por letras/bonos, estaría cerca de lograr la dolarización al tipo de cambio de mercado ($1000)", evalúa Bull Market.

Y estima, además, que podría haber dos saltos cambiarios: uno este mes, para llevar la cotización oficial a entre $640 y $650, y otro en febrero, que sería, según esa empresa, el "salto definitivo de convergencia".

Sin embargo, advierte: "El shock inflacionario inicial puede generar fuerte apreciación cambiaria y los $1000 quedar cortos.

Flotación con ajuste de precios relativos es peligroso. Por eso siempre hay un tipo de cambio fijo (previa-convertibilidad)".

En cuanto al esquema para desarmar "la bomba de las Leliq", el documento analiza una migración de Pases Pasivos a títulos del Tesoro, a través de licitaciones.

"Plan de rescate de Leliqs: indicios fuertes de licitaciones especiales migrando de Pases Pasivos del Banco Central a Letras.

Pases Pasivos dejarían de existir. Patrimonio de los Bancos principalmente pasaría a Letras en Pesos de Corto Plazo. Estas Letras serían de referencia para Tasas de corto plazo. Bancos coordinados con el Ministerio de Economía fijarían la tasa a 7-14- 24-30 días", vaticina la Sociedad de Bolsa.

No obstante, indica que "aún no está clara la estrategia final de Caputo de como desmantelar remunerados y leliqs y sostener la tasa real positiva. Al inicio puede ser muy negativa".

Para Bull Market, el "Plan Caputo" presenta "problemas: no da horizonte claro, pese a eliminar la principal bomba nominal. No hay indicios si vamos a dolarización o flotación (pero movimientos y Milei sugieren estrategia de dolarización como destino final).

Por último, el informe considera que tanto el Banco Central como la Comisión Nacional de Valores podrían "eliminar algunas resoluciones y circulares que no deberían afectar en nada sus objetivos", como las que ponen límites a las transferencias a bancos.

La Fundación Mediterránea ofreció al "próximo presidente de la Nación" un programa económico "integral", que impulsaba el economista Carlos Melconian en la campaña de la excandidata Patricia Bullrich.

"Como estaba previsto en el cronograma de trabajo del IERAL, esta etapa del proyecto 'Programa 2023', ha quedado concluido", sostuvo la entidad, que tiene su sede en Córdoba.

El líder del staff de investigadores del IERAL es Melconian, que hubiese sido ministro de Economía de Bullrich, la candidata de Juntos por el Cambio que no llegó al balotaje.

Carlos Melconian.

En un comunicado, la Mediterránea resaltó que para elaborar el proyecto "reunimos a los mejores especialistas en economía y reforma del Estado y ha sido un logro significativo en nuestra contribución hacia un futuro más próspero para nuestro país. Y está a disposición del próximo presidente de la Nación".

"Hemos tenido el privilegio de contar con la experiencia y dedicación de destacados profesionales, en el campo de la economía y la administración pública. Se han logrado objetivos significativos en el diseño de propuestas de reformas que aspiran a contribuir al crecimiento sostenible y al bienestar de nuestra Nación", añadió.

El programa integral, ahora puesto a disposición de quien asuma el 10 de diciembre, abarca los siguientes temas: Macroeconomía, Reforma Fiscal, Reforma Impositiva, Reforma Laboral, Energía (Gas, Petróleo, Generación y Distribución), Planes Sociales, Reforma del Estado (Modernización), Integración Económica al mundo, Políticas Sectoriales y regionales en bienes y servicios, Reformas al Federalismo y la Relación Nación Provincias, Reforma Previsional y Desregulación.

“Con las Reservas netas del Banco Central acercándose peligrosamente a cero entre fin de abril y principios de mayo (brutas en torno a 35,9 mil millones de dólares), luego de casi tres semanas de vigencia del ‘dólar soja III’, inevitablemente se encendieron todas las luces de alarma”.

Así comienza el editorial de Jorge Vasconcelos y Maximiliano Gutiérrez. Los economistas de la Fundación Mediterránea firmaron el análisis antes del jueves de esta semana, en la que se liquidaron 153,4 millones, más de dólar soja, una cifra que promedia apenas la mitad de las expectativas del gobierno cuando lanzó el plan, que no cambia conceptualmente el análisis.

Leve baja del dólar blue: a cuánto cerró este jueves

“En el mercado de futuros -die el análisis del Ieral/Fundación Mediterránea- el tipo de cambio oficial pasó a ser negociado a un precio implícito de 360 pesos por dólar para fin de agosto, un salto de casi el 60 % para un horizonte de menos de cuatro meses, y los precios de los productos de primera necesidad se han disparado en los canales de venta que están fuera del área de influencia de ‘precios justos’

“Para conseguir ‘dinero fresco’ del FMI, el gobierno debería negociar otro acuerdo. Al parecer, lo que se está negociando es un cambio del cronograma de desembolsos que, de todos modos, deberían ser reservados para hacer frente a los pagos de aquí a fin de año. No habría un cambio en el signo de los flujos bilaterales, ya que de aquí a fin de año la Argentina deberá pagar al FMI unos 3,5 mil millones de dólares por encima de los desembolsos previstos de Washington a Buenos Aires

Tras reseñar que la versión III el BCRA finalizó abril con un saldo de compras netas de divisas prácticamente nulo (solo US$35 millones), Vasconcelos y Gutiérrez reseñan que en el primer cuatrimestre terminó co un saldo de ventas netas de divisas por casi US$3.000 millones

“Más allá del severo problema introducido por la sequía, la dificultad de la Argentina para recuperar reservas externas tiene que ver con las políticas macro. Al persistir en el déficit fiscal, con predominio del gasto y falta de ahorro, se empuja a un déficit cada vez más pronunciado en la cuenta corriente del balance de pagos siendo que, ante el nulo ingreso de capitales, la única forma de aumentar reservas es lograr superávit en esa variable. De hecho, la cuenta corriente del Balance de Pagos pasó de un superávit de 1,4 % del PIB en 2021 a un déficit de 0,6 puntos en 2022 y apunta a un rojo cercano a los 2 puntos del PIB en 2023”

Persiste el estancamiento en la economía de la provincia de Santa Fe

Aún con los leves altibajos del jueves, Sergio Massa consiguió aplacar la corrida de la semana pasada. El blue cerró el a $468, pero sobre todo cayeron los dólares financieros a $433,7 el Contado con Liquidación y $433,29 el MEP. Sin embargo pagó el costo de dejar caer las reservas brutas del BCRA aUS$ 34.890 millones, en los niveles más bajos desde 2016 y con la severa escasez de reservas netas. El ministro viaja la semana próxima a Washington, donde el FMI lo espera para renegociar las pautas del acuerdo. La brecha del dólar paralelo con el oficial alcanza el 107,3%.

Respecto de la suba de tasas para depósitos de personas físicas en el sistema bancario para compensar las turbulencias del dólar, los autores del informe recuerdan que se subieron hasta el 91% anual para las imposiciones a 30 días (140,5% de Tasa Efectiva Anual si se renueva el plazo fijo a 12 meses, 7,78% tasa efectiva mensual) Para el resto de los depósitos a plazo fijo la tasa mínima garantizada se establece en 85,5% (128,5% de TEA), al igual que para las personas jurídicas.

“En el primer trimestre -explicaon- el gasto del sector público nacional se ha incrementado a un ritmo del orden del 90 % interanual, unos 12 puntos porcentuales por encima de la variación de los ingresos, de 78 % interanual. En caso que se aspire a una aceleración de los desembolsos del FMI, la trayectoria fiscal debería invertirse, moderando el gasto, para evitar desvíos recurrentes en las metas comprometidas. Es posible que los recientes anuncios de fuertes ajustes tarifarios en electricidad y gas (como forma de recortar subsidios) formen parte de la nueva agenda en discusión entre el gobierno y el staff del FMI

“Los futuros del dólar -concluyen- dan cuenta de la mayor fragilidad de la macro. Las tasas implícitas de estas operaciones para fin de agosto han dado un salto de más de 140 puntos entre el 12 de abril y los últimos datos, una verdadera escalada. No debe ser considerado una casualidad que las mayores expectativas de devaluación se concentran hacia fin de agosto, fecha inmediatamente posterior a las elecciones primarias (las PASO). El tipo de cambio implícito en las operaciones pactadas para fin de agosto es de $360,6, un salto cercano al 60 % en menos de cuatro meses “.