Por Gabriel Rossini

Argentina exportó en 2024 bienes y servicios por U$S 96.899 millones, lo que representa el 0,3% del total global y ocupa el puesto 52 en el ranking entre países exportadores que lideran China, Estados Unidos, Alemania, Reino Unido y Países Bajos; debajo de México, Brasil y Chile, y apenas por encima de Colombia y Perú.

De acuerdo con un informe que publicó Fundar, las exportaciones argentinas crecieron a buen ritmo hasta la década de 1910, cuando el desempeño del sector agropecuario y frigorífico nos hizo conocidos como el granero del mundo y llegaron a representar el 4% de las exportaciones mundiales 1915.

Pero a partir de mediados del siglo XX empezaron a perder participación en las exportaciones mundiales, a tal punto que hoy exporta en términos porcentuales menos de la mitad de lo que representa el PBI (0,7%) en el contexto mundial. De hecho, desde 2007 están estancadas a tal punto que los volúmenes exportados en 2024 son similares a los de aquel año.

El informe revela que, en los últimos 30 años, solo hubo dos períodos de crecimiento de las exportaciones: 1992-1998 como consecuencia de la apertura comercial y la puesta en marcha del Mercosur y 2003-2011 consecuencia del aumento de los precios internacionales por el crecimiento de la demanda asiática, particularmente China.

Siguiendo con el informe de Fundar, si tomamos en cuenta la participación argentina en las exportaciones mundiales comparada con las del continente, son siete veces menores a la de México (2,1%), casi 5 veces inferiores a las de Brasil (1,3%) una décima inferior a la de Chile (0,4%) que tiene menos de la mitad de la población argentina y no tiene una diversificación productiva como la del país ya que depende fundamentalmente del cobre y en menor medida de los productos de la pesca como los salmones.

En el caso de la composición de las exportaciones argentinas, el 82% son bienes, fundamentalmente del complejo agroindustrial, seguidos de manufacturas de origen industrial (22,8%, en donde se destacan las del complejo automotriz) y combustibles y energía (10%, que viene creciendo de la mano de Vaca Muerta).

Respecto del caso de los servicios, representan el 17,7% del total de las exportaciones divididos en dos rubros: servicios basados en el conocimiento (9,2% del total) y otros servicios (8,5%) donde se destaca el turismo.

Los productos primarios (como poroto de soja, maíz o trigo entre otros) y las manufacturas de origen agropecuario (como pellets y aceites de soja o carnes) representan conjuntamente alrededor del 50% de las exportaciones argentinas, revela el informe.

"El desempeño exportador argentino desde el fin de la Segunda Guerra Mundial ha sido de los menos dinámicos del mundo. Medidas en dólares ajustados por la inflación, entre 1948 y 2024, las exportaciones argentinas se multiplicaron por 4, mientras que en el mundo lo hicieron por 32 veces", concluye el informe de Fundar.

El Gobierno Nacional eliminó los derechos de exportación del 88% de los productos industriales. Ahora, 4.411 productos no tendrán que pagar retenciones de entre el 3% y el 4,5% sobre el valor de la mercadería.

Por medio del Decreto 305/25, el Gobierno Nacional eliminó los impuestos a la exportación de productos elaborados, lo que dará competitividad a la industria local y fomentará las exportaciones. La medida beneficiará inicialmente a 3.580 empresas, casi el 40% de las que exportan en Argentina.

En 2024, el valor de las exportaciones de estos productos acumuló 3.804 millones de dólares. Entre ellos se incluyen las agropartes, productos de fundición, maquinaria agrícola, óptica, vidrio, autopartes, maquinaria y equipo, relojería, preparados de sangre u hormonas elaborados por la industria farmacéutica, como tubos, cables e insecticidas.

También a productos de alto valor agregado, como cosméticos, partes de motores y piezas de autos, como bombas, válvulas o engranajes, plásticos y metales, entre otros.

El ordenamiento de las cuentas públicas hace posible continuar bajando impuestos distorsivos.

En esta línea, en enero de 2025, la Secretaría de Industria y Comercio del Ministerio de Economía eliminó los derechos de exportación de actividades agroindustriales de las economías regionales y sus cadenas de valor como la textil algodonera, papel, cartón, alimentos y bebidas, además de reducir las retenciones a los principales productos agropecuarios.

Las retenciones afectaban la competitividad de estas empresas argentinas en el exterior y las desincentivaban a exportar. Ahora, la industria queda prácticamente exenta de pagar estos impuestos, con excepción de algunos sectores de insumos básicos difundidos como hierro, acero, aluminio e industria petroquímica, y de la industria automotriz.

"Para la región Pampeana claramente está la necesidad de reducir o eliminar las retenciones que representan un 4,6% de la recaudación nacional". Jorge Day, responsable de la sección Regional de la Fundación Mediterránea, analizó las perspectivas regionales de exportaciones en este 2025.

Lo hizo en medio de las tensiones entre Javier Milei, que desafió a los productores a liquidar exportaciones antes del 30 de junio, y los productores que especularon con una devaluación que se va diluyendo y podría incluso revertirse si se cumple la amenaza del gobierno de dejar caer el tipo de cambio a $1.000 antes de comprar divisas para reservas.

En el contexto de un mercado internacional de granos deprimido, el campo despidió al dólar blend a $1.129,76; fue el último "índice dólar exportación". El dólar mayorista cayó a $1.157,68 tras retroceder el último viernes.

La rebaja temporal de retenciones a las exportaciones de granos en Argentina termina el 30 de junio de 2025. Esta medida fue oficializada mediante el Decreto Nº 38/2025, publicado en el Boletín Oficial el 27 de enero de 2025; temporalmente la soja pasó del 33% al 26%; sus derivados del 31% al 24,5%; el trigo del 12% al 9,5%; la cebada pasó del 12% al 9,5%; el maíz pasó del 12% al 9,5%; el girasol pasó del 7% al 5,5% y el sorgo pasó del 12% al 9,5%.

Esta semana el gobierno intentará una ronda de negociaciones con el sector agroexportador y las entidades del campo. La Casa Rosada necesita imperiosamente los US$30,800 millones que el último cálculo de la Bolsa de Rosario estimó para la campaña de granos en base al "blend", hoy similar al libre mayorista.

El cálculo supone más que una paradoja: cuanto más granos se liquiden, menos valdrá el dólar en el mercado libre que en la semana que pasó ya dejó en claro que lo que faltan son "pesos" que los demanden. Y eso consolidará un esquema de altos costos internos en dólares, que desafían la competitividad.

El 18 de mayo los porteños van a las urnas; 4 días antes se conocerá el índice de precios al consumidor de este mes. Las consultoras arrancaron con estimaciones del 5%; ya redujeron al 4% tras el retroceso del dólar del 5,67%.

Luis Caputo en persona salió a postear contra los aumentos de Molinos y Unilever; una disputa de hora a hora han salido a dar los libertarios contra los gerentes comerciales de las grandes cadenas de comercialización en el Amba: el presidente apuesta fuerte a que la liberación del dólar mantenga el ancla contra los precios. El índice de inflación es propaganda política decisiva, a favor o en contra.

Pero a su vez la política cambiaria arrastra a las economías regionales, acechadas por lo demás a los cimbronazos de Donald Trump sobre los esquemas arancelarios globales.

Jorge Day apuntó que "Trump y su política comercial, amenaza con achicar el tablero del comercio mundial si se cumplen sus amenazas, con menos demanda externa y precios internacionales más bajos. Eso claramente complicaría a las exportaciones argentinas.

"En cuanto a los riesgos nacionales -añadió el analista- está la preocupación de los altos costos en dólares, que reduce la competitividad argentina. Si la economía se estabiliza, se mantendrían esos altos costos. El desafío nacional está en cómo mover las fichas para lograr reducir los otros costos, como los laborales "no salariales" y las regulaciones".

El año pasado las exportaciones santafesinas crecieron 27%, muy sobre el promedio del 20% nacional, pero empujadas por la baja comparación de 2023, cuando la sequía hizo mermar la disponibilidad de granos a procesar o embarcar.

Las perspectivas de este año dependen menos del volumen que de los precios, las retenciones y el tipo de cambio. Distinto es el caso de provincias mineras y petroleras; San Juan -en los cálculos de la Fundación Mediterránea- exportó en 2024 63% más que en el año previo; Neuquén estuvo en el orden del 26%.

Milei afirmó que no comprará dólares por encima del piso de la banda, es decir a $ 1000. Eso complicaría los ya altos costos argentinos en dólares, y la competitividad en mercados internacionales. ¿Sobreactúa el presidente para alentar rápidas liquidaciones? Cada productor decide.

Lo que dice el acuerdo con el Fondo es que Milei puede comprar dólares dentro de la banda cambiaria y no sólo cuando toca el piso. El apartado c del staff report expone el propósito de "transición hacia un marco sólido de política monetaria y cambiaria que reduzca la inflación de forma duradera y reconstruya las reservas externas". Es decir que la Casa Rosada también necesita comprar divisas, tal vez antes que lleguen al piso.

"Bajo el nuevo marco, el tipo de cambio flotaría dentro de una banda cambiaria suficientemente amplia como para permitir la formación de precios, con compras de divisas dentro de la banda consistentes con los objetivos de acumulación de reservas.

"Se prevé que las Reservas Internacionales Netas (netas de desembolsos del Fondo) aumenten en al menos US$4.000 millones este año (criterio de desempeño), aunque esta cifra podría ser mayor si el acceso al mercado se restablece antes. El objetivo de RIN sigue siendo uno de los pilares principales del nuevo programa", expone la letra del acuerdo.

El trabajo "¿Cómo viene la liquidación de divisas del agro en Argentina?", elaborado por Julio Calzada, Emilce Terré y Tomás Rodríguez Zurro, subraya el aporte significativo del agro a la economía argentina y estima que, del total de dólares que ingresará el sector este año, US$ 20.995 millones provendrán del Mercado Único Oficial de Cambios (MULC) y US$ 5.887 millones del Contado con Liquidación (CCL). A pesar de la notable recuperación en comparación con el año anterior, estos ingresos están 30% por debajo del promedio de los últimos tres años para el MULC.

Uno de los factores clave que afecta esta proyección es la caída en los precios internacionales de las exportaciones agroindustriales. Aunque se espera un aumento del 58% en el volumen de exportaciones en comparación con 2023, los precios han disminuido un 19% respecto al año pasado y un 16% en relación al promedio de los últimos tres años. Esta caída de precios ha limitado el ingreso de divisas, a pesar de la mayor cantidad de productos exportados.

Según el relevamiento, hasta mayo se liquidaron el 40% del total de divisas proyectadas para el año, unos US$ 10.791 millones, en línea con el promedio histórico del 41% a la misma altura del año. Esto deja un saldo de US$ 16.091 millones por liquidar, de los cuales US$ 12.580 millones se destinarán al MULC y US$ 3.512 millones al CCL, siempre y cuando los precios actuales se mantengan y no haya cambios en el régimen cambiario vigente.

El informe también destaca que, si los precios internacionales se alinearan con el promedio de los últimos tres años, la liquidación de divisas del agro para 2024 alcanzaría los US$ 36.808 millones. Este valor más que duplicaría la liquidación total del año anterior, reflejando el impacto significativo que los precios pueden tener en la economía agroindustrial.

Ignacio Hintermeister El Litoral Con datos preliminares del diciembre pasado, las exportaciones agroindustriales argentinas totalizaron U$ S 37.568 millones en 2021, con una suba superior al 56% respecto a los U$ S 23.981 millones del año 2020, según evaluó la Bolsa de Comercio de Rosario. El Departamento de Información y Estudios Económicos de la entidad, que lidera Julio Calzada, detalló que de esta manera el sector aportó significativamente al total de U$ S 77.630 millones. El Indec contabilizó en 11 meses, por todos los rubros, embarques equivalentes a U$ S 71.320 millones, con un aumento de 38,9% (19.980 millones de dólares) como resultado de subas del 10,5% en las cantidades y del 25,8% en los precios 25,8%. Del análisis de las exportaciones por grandes rubros, el organismo oficial destacó el crecimiento de 38,4% en MOA (7.941 millones de dólares). La Bolsa rosarina adelanta la estimación para este año. En principio, la proyección de exportaciones agroindustriales se mantiene encima de los U$ S 37.000 millones para el 2022, aunque apunta a esperar el impacto de la sequía en la cosecha gruesa de soja y maíz. “Acompañado de lo anterior, el resto de las exportaciones (no agroindustriales) espera una sustantiva mejora en el año que acaba de comenzar, lo que permite sostener las expectativas de superar los U$ S 83.000 millones”, sumando agroindustriales y no agroindustriales.

En noviembre la actividad de la agroindustria medida por el índice de producción agroindustrial (IPA) manufacturero elaborado por la BCR, registró “una caída del 1,3 % mensual que se atribuye a la menor molienda de soja y la caída en la faena de vacunos a nivel nacional. “El IPA manufacturero es un índice compuesto por diversas actividades industriales enmarcadas en el rubro agrícolaganadero, las cuales se pueden encontrar detallados en el panel de indicadores económicos de la agroindustria”, explica el informe. La caída del índice se debe principalmente a la menor molienda de soja y la menor faena de cabezas de vacunos, -1,7 % en ambos casos a nivel mensual. Cayeron también la molienda de trigo pan (-1,9 %) y de cebada (-1,2 %). Por el contrario, la producción de leche registró un aumento mensual del 1,5 %, alcanzando para dicho mes un nuevo récord de 1.077 millones de litros. El aumento de la faena de cerdos fue de 1,2 %, registrando 627 mil cabezas y la faena aviar se incrementó 0,8 %, registrando 63,7 millones de cabezas.

“Las razones de la menor demanda de carne vacuna y el incremento en el resto de las carnes recaen tanto en razones culturales como una cuestión de precios e ingreso. Por ejemplo, mientras que la inflación en el año 2021 fue del 51 %, el incremento en el precio del cerdo fue del 45 %, el pollo del 59 % y la carne vacuna un 75 % según el informe de noviembre del IPCVA”.

“Del lado opuesto, los sectores que escapan a la tendencia bajista son principalmente elaboración de biodiésel a base de aceite de soja (6,8 %) y bioetanol a base de maíz (22,4 %)”, advierte la BCR, siempre en referencia a noviembre.” Sin lugar a duda, el mercado interno se recupera lentamente de la fuerte caída que sufrió debido a la pandemia, la reducción en el corte obligatorio y márgenes de producción muy bajos. Las ventas al corte de biodiésel en noviembre fueron de 45.000 toneladas, mientras que igual mes del año pasado este valor fue de sólo 200 toneladas. El bioetanol también tuvo un incremento del 50 % interanual”.