Antes de abordar el avión de regreso, el ministro de Economía, Sergio Massa, le confirmó al equipo que lo acompañó a China que entre el 12 y el 14 de junio viajarán a Washington Lisandro Cleri, Gabriel Rubinstein y Marco Lavagna para encarar lo que algunos llaman “discusión de la última milla” con el Fondo Monetario Internacional (FMI), por el desembolso adelantado solicitado por la Argentina.

El programa con el organismo ocupaba un espacio central en la agenda de Massa antes de que se instalara cinco días en el gigante asiático, pero una vez finalizada la gira por Shanghái y Beijing la renegociación con el FMI quedó otra vez en el primer orden de las prioridades.

El ministro no descarta sumarse él mismo al viaje a Estados Unidos si fuera necesario, contaron desde la comitiva que compartió con él las últimas evaluaciones de lo que se logró en Beijing.

Otra opción sería monitorear las novedades desde Buenos Aires, a través de una videoconferencia.

Massa vuelve con yuanes de su gira por China

En el staff del Palacio de Hacienda que voló 19.200 kilómetros hasta China consideran bien encaminadas las conversaciones con el Fondo, aunque en paralelo y de manera continua figuras determinantes del quinto piso de Hipólito Yrigoyen 250 mantienen contactos con funcionarios del Gobierno estadounidense.

Estas consultas se convirtieron en un clásico al acercarse las definiciones, dado que la Casa Blanca tiene poder de veto por su condición de contribuyente mayor del organismo.

Entre los interlocutores de EEUU que suelen mediar con posturas más comprensivas hacia la Argentina se encuentran varios hombres del Departamento de Estado que en los últimos años visitaron el país.

Entre ellos están el asesor principal para América latina de Joe Biden, Juan González, y el senador demócrata Christopher Dodd.

En una muestra de ese tipo de posturas, González exhortó el viernes al FMI a “demostrar que puede responder a ‘retos’ económicos como el que está atravesando la Argentina”.

Lo hizo durante un discurso en una actividad del Banco de Desarrollo de América Latina-CAF, la Organización de Estados Americanos (OEA) y el think tank Diálogo Interamericano.

Sobre la incidencia de EEUU en el FMI, en el equipo económico observan que en la revisión del programa de Argentina reaparecen una vez más las dos posiciones paralelas de Washington.

Por un lado, el Departamento del Tesoro, históricamente más duro; por otro, el Departamento de Estado, más proclive a flexibilizar.

A este panorama se le suma otra contradicción, la de cómo se distribuye el poder interno en el directorio del FMI: la tensión entre quienes responden a EEUU y aquellos designados por la Unión Europea.

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Este clásico del organismo se profundizó en los últimos meses por los diferentes criterios que mostraron estadounidenses y europeos ante el paquete de ayuda que el Fondo concedió a Ucrania a fines de marzo, en medio de la guerra con Rusia.

Estas diferencias se reflejan en la puja entre la titular del Fondo, la búlgara Kristalina Georgieva, que representa a Europa, y la número 2, Gita Gopinath, que suele expresar las posiciones del Tesoro.

En este contexto, Argentina profundizará en los próximos días las tratativas para alcanzar el desembolso anticipado -el famoso “puente”- mientras transita la cuenta regresiva de la negociación.

Para el 21 de junio está pautado el siguiente vencimiento de deuda, en este caso por US$ 926 millones. El objetivo de Economía es resolver la negociación antes de esa fecha.

Entrando en los detalles, en el Palacio de Hacienda consideran irrenunciable la potestad de usar los dólares para frenar corridas, con intervenciones en los mercados.

Esa definición ganó peso en los últimos días luego de que entre los colaboradores de Massa circulara un estudio interno sobre los precios de mayo que, según el testimonio de los funcionarios, reflejaba que la intervención cambiaria tiene efectos contra la inflación. También, que los dólares financieros generan expectativas y construyen precios.

El gabinete económico regresó de China apuntando tres objetivos cumplidos

En primer lugar, se había logrado ampliar y renovar por tres años el swap con China para fortalecer las reservas con un porcentaje de US$ 5.000 millones autorizado para todo uso.

Esos fondos, preferentemente destinados al intercambio comercial con Beijing, pueden extenderse en otros US$ 5.000 millones, en caso de ser requeridos.

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El segundo logro fue que el Nuevo Banco de Desarrollo (NBD) del bloque de los Brics (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica) resolviera -por impulso del primero de esos países- incorporar a la Argentina a esa entidad financiera.

La postulación de Argentina será votada en la próxima asamblea de los “gobernantes” de la institución (ministros de Economía y presidentes de Bancos Centrales), en la primera semana de agosto.

Esta decisión, con muchas chances de concretarse porque cuenta con el aval de Brasil y China, permitirá que la Argentina pueda acceder a mecanismos de asistencia financiera y créditos “blandos” ante eventuales situaciones de “estrés”, como la caída de las exportaciones agroindustriales por una sequía.

El tercer objetivo alcanzado reflejó la voluntad de las autoridades políticas y empresariales de China de ratificar una relación estratégica integral con la Argentina.

Un vínculo que en la visita de Massa se profundizó con la adhesión al Plan de Cooperación de la Iniciativa de la Ruta y de la Seda, la principal apuesta del gigante asiático en su vínculo con el mundo.

En números, estas decisiones -propias de una relación privilegiada- se reflejaron en los más de diez proyectos de inversión con financiamiento de bancos chinos que Massa anunció en los últimos días de su visita por una cifra que ronda los US$ 3.200 millones.

Después de una semana en China, el ministro de Economía, Sergio Massa, se concentrará en aliviar la situación financiera del Tesoro y en refinanciar los vencimientos en pesos.

Para ello el secretario de Finanzas, Eduardo Setti, se reunió la semana pasada con inversores institucionales, bancos y fondos comunes de inversión, a quienes les prometió enviar a la brevedad la propuesta de la nueva oferta de canje.

La semana pasada, tras las reuniones del secretario de Finanzas con bancos y con FCI, Economía informó que “se encuentra analizando y trabajando en el lanzamiento de una operación de conversión de activos de carácter voluntario para continuar con el proceso de ordenamiento del perfil de vencimientos en pesos y obtener un alivio financiero para el Tesoro”.

“Dada la proporción de vencimientos del sector público y el acompañamiento del sector privado en las licitaciones periódicas, el objetivo es lograr una extensión de plazos que despeje los vencimientos y genere mayor previsibilidad en el mercado”, concluyó.

Según datos de Mercado esos vencimientos suman unos 10 billones de pesos, de los cuales 1,1 billón están posicionados en junio, 4,2 billones en julio, 2,2 billones en agosto y 2,5 billones de pesos en septiembre.

El ministro de Economía de la Nación, Sergio Massa, posee una atareada agenda de actividades con diversos frentes económicos para la semana que comienza este lunes.

Dentro de las serie de puntos, destaca que mantendrá diversos encuentros con empresarios locales e internacionales, el cual incluirá además dos desembolsos de organismos multilaterales de crédito.

La agenda económica se presenta en medio de rumores y especulaciones en torno a los posibles movimientos de campaña electoral por parte del Frente de Todos para las presidenciales 2023.

La danza de nombres, aún sin un filtrado concreto, incluye al propio Massa como posibilidad. Algunas encuestas le dan porcentajes aceptables para competir.

Respecto a la actividad de este lunes, comenzará con el anuncio de plan de obras en Edesur, por medio de la intervención estatal, y también una reunión por el desembolso de del segundo tramo de US$ 520 millones para la construcción de represas.

También se tiene previsto en la misma jornada el lanzamiento del programa de subsidios para garrafas para 1,2 millones de hogares, pensado para la época invernal.

A un mes de la intervención de @OficialEdesur que se llevó adelante con @JorgeFerraresi como interventor, se le impone a la empresa un plan de obras que se anunciará el próximo lunes. pic.twitter.com/rHzvARxnaI

— Sergio Massa (@SergioMassa) April 21, 2023

La agenda continuará el martes cuando se prevé un anuncio de beneficios para las PyMEs durante un almuerzo en el Instituto del Desarrollo Empresarial Argentino (IDEA) y de un desembolso de US$380 millones por parte de organismos multilaterales de crédito.

El miércoles, Massa tiene previsto participar de la firma del convenio para subsidios al programa Ecoturismo, el anuncio de otro desembolso de US$500 millones que va a ser destinado a la industria petrolera.

Se tiene previsto el anuncio del programa de ahorro de dólares e inicio de operación en yuanes de empresas importadoras, con ahorro de más de US$700 millones por mes. Además se atenderá la licitación de financiamiento del sector público y se afronta vencimientos por $959.952 millones.

El jueves, Massa se reunirá con dirigentes mercantiles en un almuerzo en la Cámara de Comercio y se anunciará beneficios para las MiPymes.

Asimismo, el ministro firmará acuerdos con la Corporación Andina Financiera (CAF) en Montevideo, Uruguay, a las 18 de esa jornada, con desembolsos por US$680 millones.

La semana terminará para Massa el viernes con el lanzamiento del Programa Argentina Irrigada, junto a gobernadores, para extender la superficie sembrada.

Los organismos multilaterales apuntalan las reservas del Banco Central de la República Argentina (BCRA) en 680,4 millones de dólares. Ayer, la institución confirmó los desembolsos de US$ 285,4 millones de dólares por parte de la Corporación Andina de Fomento (CAF) y de US$ 395 millones de dólares por parte del Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE). Además se activó un cuarto tramo del SWAP con China para tener mayor liquidez por US$ 1.000 millones.

La llegada de los fondos es bienvenida dada la situación en que están las reservas del BCRA, que lleva once jornadas consecutivas con saldo negativo por su participación cambiaria y anota en marzo ventas netas por US$ 1.139 millones en el MULC y en el transcurso de 2023 el saldo negativo alcanza los 2.222 millones de dólares. En la jornada de hoy la autoridad monetaria finalizó con ventas por US$ 261 millones.

Argentina no pagará este martes el vencimiento de 2.700 millones de dólares con el FMI

Respecto del SWAP con China, ya se efectivizaron tres desembolsos de mil millones cada uno de los cinco mil millones de dólares que se permiten utilizar con libre disponibilidad del acuerdo vigente con el Banco del Pueblo de China. Ayer se activó un cuarto tramo de US$1.000 millones.

Con esto el BCRA se garantiza liquidez y gana poder de fuego para intervenir en los mercados. Se espera que antes de fin de mes entre el cuarto desembolso y resta un quinto y último que aseguran que será en abril. “Estos desembolsos son parte del swap por 18.500 millones de dólares. Hace algunas semanas se anunció que 5.000 millones iban a ser de libre disponibilidad por lo que no alteran el nivel de reservas internacionales sino que dan liquidez”, aclaran desde el Banco Central .

En el día que se confirmó que el Gobierno y el Fondo Monetario Internacional (FMI) acordaron postergar los pagos que operaban esta semana por US$ 2.717 millones hasta el 31 de marzo, a la espera de la aprobación formal de la cuarta revisión del acuerdo y el desembolso de US$ 5.300 millones. De no haber ocurrido esto, se habría tenido que hacer frente con las pocas reservas que quedan en los saldos del BCRA.

El cronograma de pagos para Argentina es muy exigente en las próximas semanas, ya que en abril deberá pagarle otros US$ 2.600 millones al organismo. De esta forma, la totalidad del dinero que entraría el próximo viernes 31 de marzo al Central saldrá en menos de un mes.

El 7 de abril vencen US$ 1.296 millones, el 14 de abril US$ 648 millones y el 28 de abril US$ 681 millones sumados a los US$ 917 millones y US$1.789 millones que se debían desembolsar esta semana. El escalonamiento de los vencimientos es producto de la renegociación que se firmó en marzo de 2023.

El fin de semana en el ámbito de la Reunión Anual de los Gobernadores del BID en Panamá, el ministro de Economía firmó financiamiento por otros US$235 millones con el Banco Interamericano de Desarrollo tras un encuentro con el nuevo presidente del organismo, Ilan Goldfajn. Se trata de tres programas para la Argentina.

El BID financiará el programa de Fortalecimiento de los Servicios de Sanidad Agropecuaria y del Manejo Sustentable de los Recursos Marítimos por USD 125 millones. En tanto, el programa de Gestión Integral de Residuos Sólidos Urbanos (RSU) contará con un financiamiento de US$ 70 millones y contribuirá a incrementar la disposición adecuada de RSU y a mejorar su recuperación y valorización con un enfoque de inclusión social. El tercer programa que quedó formalizado se trata del programa de Apoyo a pequeños productores Vitivinícolas, con un financiamiento de USD 40 millones, que contribuirá a la sostenibilidad social, económica y ambiental del sector vitivinícola, que incluye la producción de uva y vino del país.

El déficit nacional de febrero en Argentina fue de casi 500 mil millones de pesos

El personal técnico del FMI en el comunicado del acuerdo por la revision del 4to trimestre del acuerdo de facilidades extendidas había valorado esta estrategia de financiación al indicar que: “Las autoridades continúan movilizando financiamiento oficial de fuentes multilaterales y bilaterales, incluso mediante la finalización de acuerdos bilaterales con los pocos acreedores restantes del Club de París. Estos esfuerzos ayudarán a mantener el financiamiento monetario directo del déficit fiscal a un máximo del 0,6 por ciento del PIB en 2023, en línea con los objetivos del programa.”

Si bien los fondos llegan en un momento necesario, no puede dejar de reconocer que siguen siendo prestamos de financiación que deberán devolverse a futuro.

El cronograma de pagos para Argentina es muy exigente en las próximas semanas, ya que en abril deberá pagar otros US$ 2.600 millones. De esta forma, la totalidad del dinero que entraría el próximo viernes 31 de marzo al Central saldrá en menos de un mes.

El Gobierno y el Fondo Monetario Internacional (FMI) acordaron postergar los pagos que operaban esta semana por US$ 2.717 millones hasta el 31 de marzo, fecha en la que se espera se reúna el Directorio del organismo para aprobar la cuarta revisión del acuerdo y el desembolso de US$ 5.300 millones.

La Argentina debía pagar hoy US$ 917 millones y el miércoles US$ 1.789 millones, según el cronograma fijado en el acuerdo de Facilidades Extendidas vigente.

En principio estos vencimientos se iban a cancelar con el giro de divisas que habilitaba la auditoría al 31 de diciembre, pero como la negociación se extendió en el tiempo por la renegociación de metas ambas partes convinieron la prórroga, según indicaron a esta agencia fuentes del Ministerio de Economía.

De esta forma, la Argentina evita distraer de sus reservas un monto que hubiese significado prácticamente vaciar las arcas del Banco Central.

Esta postergación fue posible dado que el staff técnico del organismo ya dio el visto bueno a la revisión correspondiente a 2022 y en consecuencia sólo queda el formalismo que de que el Directorio voto para que se dispare el giro de los DEGs correspondientes.

El cronograma de pagos para Argentina es muy exigente en las próximas semanas ya que en abril deberá pagarle otros US$ 2.600 millones al organismo.

De esta forma, la totalidad del dinero que entraría el próximo viernes 31 de marzo al Central saldrá en menos de un mes.

El 7 de abril vencen US$ 1.296 millones, el 14 de abril US$ 648 millones y el 28 de abril US$ 681 millones.

El escalonamiento de los vencimientos es producto de la renegociación que se firmó en marzo de 2023.

El pacto mantiene las fechas de pago que tenía el stand by que firmó el ex presidente, Mauricio Macri, en 2018 y lo calzó con nuevos desembolsos por valores similares en un acuerdo de Facilidades Extendidas.

Durante 2022 este mecanismo le dejó a la Argentina un saldo a favor de US$ 5.000 millones (nueva deuda) que se revierte en 2023 en unos US$ 4.000 millones.

De allí uno de los motivos por los cuales el FMI aceptó la modificación de las metas de acumulación de reservas, dado además el país sufrirá una fuerte caída de ingresos fiscales por efectos de la sequía y la caída en la actividad económica.

El acuerdo con el FMI es severamente cuestionado por el sector kirchnerista de la coalición gobernante que pide una renegociación total de los términos firmados.

Por otra parte, el Banco Central informó que hoy ingresaron a las reservas US$ 285,4 millones provenientes de un préstamo de la Confederación Andina de Fomento (CAF).